Op dinsdag startte Citi de dekking van Antero Resources (NYSE:AR) met een Neutraal advies en stelde een koersdoel van $29,00.
Het bedrijf benadrukte de concurrentiepositie van Antero Resources in de markt, met de nadruk op voldoende vaste afnamecapaciteit, sterke prijsrealisaties en recente vooruitgang in operationele efficiëntie.
"We hebben een gunstige kijk op hun concurrentiepositie, gekenmerkt door ruime vaste afnamecapaciteit, sterke prijsrealisaties en recente verbeteringen in operationele efficiëntie," aldus de analisten in een notitie.
Het bedrijf verwacht echter dat verdere efficiëntiewinsten incrementeel zullen zijn. Citi wees ook op de relatief kleine schaal van het bedrijf en de beperkte kans op substantiële organische groei als factoren in hun beoordeling.
De analyse van Citi suggereert dat het aandeel van Antero Resources waarschijnlijk beïnvloed zal worden door de volatiliteit van grondstoffenprijzen, gedreven door marktfundamenten in de komende kwartalen. Het bedrijf blijft voorzichtig en kiest ervoor om aan de zijlijn te blijven totdat er een duidelijker verhaal of aanvullende katalysatoren ontstaan die de prestaties van het aandeel potentieel kunnen stimuleren.
Het koersdoel van $29,00 is gebaseerd op ongeveer 5,25 keer de geschatte schuld-aangepaste kasstroom voor 2025 en zou naar verwachting een vrije kasstroom rendement van ongeveer 10% opleveren. De huidige positie van Citi duidt op een afwachtende houding, met de verwachting dat macro-economische factoren de aandelenkoers op korte termijn binnen een bepaalde bandbreedte zullen houden.
In ander recent nieuws heeft Antero Resources positieve aandacht gekregen van analisten. Wolfe Research verhoogde het advies voor het aandeel van Peer Perform naar Outperform, wijzend op een aantrekkelijke risico-rendementverhouding vanwege een verbeterde gasmarktvooruitzicht voor 2025 en de sterke balans van het bedrijf. Ook Roth/MKM startte de dekking van Antero Resources met een Koop-advies, waarbij de potentie van het bedrijf om te profiteren van een verwacht herstel van de aardgasprijzen werd benadrukt.
De conference call over de resultaten van het tweede kwartaal van 2024 onthulde aanzienlijke operationele efficiëntiewinsten, met een record in boor- en voltooiingsefficiëntie. Antero Resources rapporteerde ook een 24% betere putproductiviteit in vergelijking met concurrenten. Ondanks de huidige zwakke aardgasprijzen verwacht het bedrijf een verkrapping van de voorraden en een stijging van de prijzen vanaf 2025.
Wat betreft de financiële gezondheid is Antero Resources erin geslaagd zijn schuld sinds 2019 met $2 miljard te verminderen, wat het bedrijf een investment-grade kredietbeoordeling heeft opgeleverd. Het bedrijf heeft zijn ethaanproductieprognose gehandhaafd en verwacht een jaarlijkse productie tussen 3,375 en 3,425 Bcfe.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.