Citi heeft woensdag zijn standpunt over ZoomInfo Technologies (NASDAQ:ZI) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $11,00 naar $7,00, terwijl het een sell-rating op de aandelen bevestigde. De aanpassing volgt op wat werd omschreven als een "ronduit lelijke" tweedekwartaalprestatie van het bedrijf, gekenmerkt door een aanzienlijke misser, negatieve groeitrends, een toename van afschrijvingen en oninbare schulden en het vertrek van de Chief Financial Officer.
Citi verwacht dat de kortetermijnvooruitzichten van het bedrijf uitdagend zullen blijven. Dit wordt toegeschreven aan de aanhoudend hoge afschrijvingsactiviteiten die worden verwacht in de tweede helft van het jaar, die worden verergerd door aanhoudende macro-economische volatiliteit en toenemende concurrentie en prijsdruk. In reactie op deze factoren heeft Citi zijn schattingen naar beneden bijgesteld en zijn verwachtingen voor het boekjaar 2024 verlaagd.
Het nieuwe koersdoel van $7,00 weerspiegelt veranderingen in de inputs van Citi's lineaire regressieraamwerk, dat wordt gebruikt voor waarderingsdoeleinden. Ondanks het feit dat de waardering van ZoomInfo goedkoop lijkt - het aandeel wordt verhandeld tegen 9,5 keer de geschatte bedrijfswaarde ten opzichte van de vrije kasstroom (EV/FCF) in 2025 en tegen 8,2 keer de koers ten opzichte van de winst (P/E) - verwacht Citi dat het aandeel ondermaats kan blijven presteren. Deze verwachting is gebaseerd op de voorspelling van een negatieve omzetgroei en een verschuiving in het bedrijfsmodel naar meer data-as-a-service in plaats van traditionele softwareaanbiedingen.
Citi's standpunt wordt ondersteund door zorgen over de financiële gezondheid en strategische positionering van het bedrijf in een uitdagende economische omgeving, wat investeerders wijst op voorzichtigheid met betrekking tot de toekomstige prestaties van ZoomInfo.
In ander recent nieuws werd ZoomInfo Technologies geconfronteerd met aanzienlijke uitdagingen in het tweede kwartaal van 2024, wat resulteerde in een herziening van de financiële verwachtingen voor het hele jaar. Het bedrijf rapporteerde een last van $ 33 miljoen als gevolg van toegenomen afschrijvingen, voornamelijk van kleine en middelgrote bedrijven (MKB), wat invloed had op de omzet en winstgevendheid. Operationele veranderingen zijn doorgevoerd om toekomstige afschrijvingen te minimaliseren en ZoomInfo Copilot, het AI-aanbod, overtrof de verwachtingen met meer dan 18 miljoen dollar aan ACV.
De CFO van het bedrijf, Cameron Hyzer, vertrekt en Graham O'Brien treedt aan als interim CFO. ZoomInfo is van plan om zijn onroerend goed aanzienlijk in te krimpen en zijn netto inkomsten te stabiliseren op 85%. Ondanks deze ontwikkelingen sprak het bedrijf zijn vertrouwen uit in de groei van het zakelijke segment en het vermogen om een sterke vrije kasstroom te genereren.
Analisten hebben de guidance voor het derde kwartaal en het volledige jaar 2024 aangepast om de impact van de kosten van het tweede kwartaal weer te geven. ZoomInfo wil het kredietrisico in het MKB-segment verminderen en de verkoopinspanningen verschuiven naar klanten in het middensegment en de zakelijke markt. Het bedrijf is ook van plan om op agressieve wijze aandelen in te kopen, waarmee het zijn vertrouwen in waardecreatie op de lange termijn laat zien.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl beleggers de laatste ontwikkelingen van ZoomInfo Technologies (NASDAQ:ZI) verwerken, bieden gegevens van InvestingPro extra context die nuttig kan zijn bij het evalueren van de positie van het bedrijf. De marktkapitalisatie van ZoomInfo bedraagt $3,2 miljard en het bedrijf wordt momenteel verhandeld tegen een hoge winstmultiple, met een koers-winstverhouding van 233,61. Desondanks blijven de brutowinstmarges van het bedrijf indrukwekkend met 88,63% voor de laatste twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024, wat een sterk vermogen weerspiegelt om inkomsten te genereren boven de kosten van de verkochte goederen.
InvestingPro Tips wijzen op verschillende factoren die het beleggerssentiment zouden kunnen beïnvloeden. Het agressieve aandeleninkoopinitiatief van het management en het hoge aandeelhoudersrendement wijzen op een commitment om waarde terug te geven aan beleggers. Bovendien verwachten analisten dit jaar een groei van het nettoresultaat, wat zou kunnen duiden op een verbeterde financiële gezondheid. Het is echter vermeldenswaard dat het aandeel een aanzienlijke volatiliteit heeft gekend, met een koers totaal rendement van -56,75% over het afgelopen jaar, wat wijst op potentiële risico's.
Voor degenen die een investering in ZoomInfo overwegen, biedt het InvestingPro platform een breder scala aan tips, met 21 analisten die hun winstverwachtingen naar beneden hebben bijgesteld voor de komende periode, wat suggereert dat beleggers op de hoogte moeten blijven van de laatste analistenoverzichten. Het platform biedt in totaal 14 aanvullende InvestingPro Tips voor ZoomInfo, die te vinden zijn op https://www.investing.com/pro/ZI. Dit biedt een uitgebreidere analyse voor degenen die een weloverwogen beslissing willen nemen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.