Citi heeft woensdag de vooruitzichten voor Resimac Group Ltd (RMC:AU) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van AUD1,00 naar AUD0,90, terwijl de rating op het aandeel neutraal bleef. De beslissing kwam nadat Resimac op 29 augustus zijn FY24-resultaten rapporteerde, met een genormaliseerde nettowinst na belastingen (NPAT) van $43,1 miljoen. Dit was iets lager dan Citi's schatting van $43,7 miljoen, maar nog steeds binnen het door het bedrijf verwachte bereik van $42-44 miljoen.
De financiële resultaten werden, zoals de analist aangaf, grotendeels verwacht op basis van eerdere guidance. De samenstelling van de activakwaliteit bevatte echter onverwachte elementen. Er was een aanzienlijke toename in de dekking van de voorzieningen voor activafinanciering, zoals verwacht, maar ook ongeveer $ 8 miljoen aan voorzieningen voor activafinanciering en een onverwachte afschrijving van ongeveer $ 6 miljoen. Deze afschrijvingen werden enigszins gecompenseerd door een ommekeer in de voorzieningen voor woningkredieten.
Vanuit het standpunt van de kernresultaten werden de trends van Resimac als bemoedigend beschouwd en in lijn met sectorgenoten. Het bedrijf zag een stabilisatie van de woningkredietportefeuille, een matiging van de financieringskosten en verbeterende afwikkelingen. Ondanks deze positieve aspecten heeft de substantiële groei in assets under management (AUM) geleid tot een herwaardering van de seizoensgebondenheid, verhoogde dekking en als gevolg daarvan versnelde afschrijvingen.
In reactie op deze resultaten heeft Citi zijn winstverwachtingen voor Resimac met ongeveer 9-25% naar beneden bijgesteld. Het verlaagde koersdoel weerspiegelt deze aanpassingen, hoewel het bedrijf neutraal (hoog risico) blijft over het aandeel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.