Op vrijdag heeft Citi zijn vooruitzichten voor LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE (Euronext Paris:MC) (OTC: LVMUY) aangepast door het koersdoel voor het luxegoederenbedrijf te verlagen van €830,00 naar €789,00. Ondanks de aanpassing handhaafde het bedrijf een koopadvies voor het aandeel. De herziening komt voort uit Citi's verwachting van een verzwakte vraag in Azië, met uitzondering van Japan, met name in China, en in Europa voor de meeste divisies tijdens de zomer. Er wordt echter een verbetering van de vraag in de VS verwacht.
Het nieuwe koersdoel weerspiegelt verlaagde omzetprognoses voor de boekjaren 2024 en 2025 met respectievelijk 1% en 4%, als gevolg van verminderde groeiveronderstellingen in constante wisselkoersen (cFX), voornamelijk in de divisies Wijnen & Sterke Dranken en Mode & Lederwaren. Citi merkte ook licht toegenomen tegenwind van wisselkoersen op, die naar verwachting druk zullen uitoefenen op de EBIT-marges (winst voor rente en belastingen) in de tweede helft van het boekjaar 2024 en mogelijk het herstel van de marges in het boekjaar 2025 zullen beperken.
Als gevolg van deze factoren heeft Citi zijn EBIT- en winst per aandeel (EPS) prognoses voor LVMH verlaagd met 3% voor het boekjaar 2024 en met 6% en 8% voor het boekjaar 2025. De verlaging van de schattingen wordt ook gedreven door de verwachting van een tijdelijke verhoging van de vennootschapsbelasting in Frankrijk, waar LVMH een aanzienlijk deel van zijn winst genereert. De Franse regering is van plan het belastingtarief voor grote bedrijven te verhogen naar ongeveer 35%, en de effectieve groepsbelastingvoet van LVMH zal naar verwachting met ongeveer één procentpunt stijgen.
Het commentaar van de analist benadrukt de verschillende uitdagingen waarmee LVMH wordt geconfronteerd, waaronder de impact van wisselkoersschommelingen en belastingwijzigingen op de financiële prestaties. Met de publicatie van het verkooprapport over het derde kwartaal gepland op 15 oktober 2024, zullen beleggers de prestatiemaatstaven van het bedrijf nauwlettend in de gaten houden en hoe deze zich verhouden tot de herziene verwachtingen van Citi.
In ander recent nieuws heeft LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE te maken gehad met een reeks financiële herzieningen te midden van een uitdagende wereldmarkt. JPMorgan en Morgan Stanley hebben beide hun koersdoelen voor LVMH verlaagd, waarbij ze factoren aanhalen zoals een verzwakkende Chinese consumentenmarkt en bijgewerkte wisselkoersveronderstellingen. JPMorgan heeft zijn prognose voor de groei van LVMH's Mode & Lederwaren en de algehele omzetgroei verlaagd, terwijl Morgan Stanley zijn omzet- en EBIT-schattingen voor het bedrijf neerwaarts heeft bijgesteld.
Ondanks deze aanpassingen rapporteerde LVMH een bescheiden toename van de inkomsten voor de eerste helft van 2024, met een organische groei van 2%, tot €41,7 miljard. Het bedrijf zag echter een daling van 8% in de winst uit terugkerende activiteiten in vergelijking met het voorgaande jaar, tot een totaal van €10,7 miljard. Dit komt terwijl het bedrijf navigeert in een complexe wereldmarkt met een strategische focus op zijn kernmerken en -markten.
InvestingPro Inzichten
De financiële cijfers en marktpositie van LVMH bieden aanvullende context bij de herziene vooruitzichten van Citi. Ondanks de uitdagingen die in het artikel worden belicht, behoudt LVMH een sterke financiële basis. Volgens InvestingPro-gegevens heeft het bedrijf een marktkapitalisatie van $353,83 miljard en een indrukwekkende bruto winstmarge van 68,53% over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Dit sluit aan bij een van de InvestingPro Tips, die wijst op de "indrukwekkende bruto winstmarges" van LVMH.
De koers-winstverhouding van het bedrijf van 23,45 suggereert dat beleggers nog steeds bereid zijn een premie te betalen voor de winsten van LVMH, wat vertrouwen in de langetermijnvooruitzichten weerspiegelt. Dit wordt verder ondersteund door een andere InvestingPro Tip, die aangeeft dat LVMH een "prominente speler is in de industrie van Textiel, Kleding & Luxegoederen".
Belangrijk is dat LVMH een toewijding aan aandeelhoudersrendement heeft getoond, waarbij een InvestingPro Tip benadrukt dat het bedrijf "zijn dividend gedurende 4 opeenvolgende jaren heeft verhoogd". Dit wordt aangevuld door een huidig dividendrendement van 1,82%, wat beleggers enige geruststelling kan bieden tijdens perioden van marktvolatiliteit.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor LVMH, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.