Citi heeft zijn standpunt over Flat Glass Group Co Ltd (6865: HK) (OTC: FGSGF) herzien en het aandeel van Kopen naar Neutraal verlaagd.
Het bedrijf heeft ook zijn koersdoel naar beneden bijgesteld van RMB14,00 naar RMB13,00. Deze wijziging werd toegeschreven aan een aanzienlijke verlaging van de nettowinstverwachtingen van het bedrijf voor de jaren 2024-26, voornamelijk als gevolg van lagere verkoopprijzen voor zonneglas.
Het bedrijf verwacht een daling van 90% op jaarbasis in de nettowinst van Flat Glass in het derde kwartaal van 2024, met een verwachting van ongeveer RMB90 miljoen. Deze verwachte daling is grotendeels te wijten aan een afname van de prijzen van zonneglas, die naar verwachting met 25,2% op jaarbasis zullen dalen tot RMB14,0 per vierkante meter voor 2,0mm producten.
Citi heeft een 30-daagse negatieve catalyst watch ingesteld, in het licht van de verwachte tegenvallende resultaten voor het derde kwartaal van 2024. De winstschattingen van Citi voor Flat Glass liggen ongeveer 25% onder de consensus die door Bloomberg wordt verstrekt, waarvan Citi verwacht dat deze naar beneden zal worden bijgesteld.
De huidige waarderingsmaatstaven voor Flat Glass, waaronder een koers-winstverhouding (PER) van 18,2 keer voor het jaar 2025, een koers-boekwaardeverhouding (PB) van 1,1 en een dividendrendement van 1,1%, werden door Citi als onaantrekkelijk beschouwd, vooral in de context van de winstdaling.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.