Citi heeft maandag zijn koersdoel voor HDFC Bank Ltd (HDFCB:IN) (NYSE: HDB) bijgesteld naar INR 2.020 van de vorige INR 2.050, terwijl het een buy-rating op het aandeel handhaaft.
De aanpassing volgt op de recente financiële cijfers van HDFC Bank, die een positieve verrassing lieten zien in de nettorentemarge (NIM) en de nettorentebaten (NII), aangezien deze respectievelijk met 3 basispunten en 2,6% stegen ten opzichte van het vorige kwartaal. Deze prestatie was in tegenstelling tot Citi's verwachting van een daling van 3 basispunten en werd geholpen door een daling van de leningen en stabiele rendementen.
Het resultaat van de bank werd ook ondersteund door de gecontroleerde kredietkosten, die 42 basispunten bedroegen, en de operationele kosten in verhouding tot de activa, die 1,85% bedroegen. De focus van het management lijkt te liggen op het handhaven van een evenwicht tussen de NIM, de loan-to-deposit ratio (LDR) en het rendement op activa (RoA), in plaats van agressieve groei na te streven. De toename van de deposito's aan het einde van de periode bleef kwartaal-op-kwartaal gelijk, wat het management toeschreef aan kortlopende rekening-courantstromen.
In het licht van de strategieën en recente prestaties van de bank heeft Citi zijn prognose voor de groei van de kredietverlening aan HDFC Bank aangepast. De schattingen voor de boekjaren 2025 en 2026 zijn naar beneden bijgesteld naar respectievelijk 11% en 14%, vergeleken met de eerdere prognoses van 13% en 16%.
Bij deze herziening is rekening gehouden met een verwachte depositotoename van INR 4,0 biljoen voor boekjaar 25 en INR 4,9 biljoen voor boekjaar 26. Hierdoor zijn de winstramingen voor boekjaar 2025 en 2026 verlaagd naar respectievelijk 11% en 14%. Als gevolg daarvan zijn de winstramingen voor deze jaren licht verlaagd met 1-2% en zijn de prognoses voor FY27 geïntroduceerd.
Het management van de bank heeft een strategische verschuiving aangegeven in de richting van verbetering van de kwaliteit van de groei door de LDR te verlagen en zich te richten op winstgevende expansie. Deze aanpak lijkt een zet te zijn om prioriteit te geven aan stabiliteit en efficiëntie boven snelle expansie.
In ander recent nieuws heeft HDFC Bank een reeks ontwikkelingen doorgemaakt. JPMorgan heeft HDFC Bank verlaagd van Overwogen naar Neutraal en het koersdoel verlaagd van INR 1.800,00 naar INR 1.700,00, op grond van de trager dan verwachte balansgroei en de verwachte gematigde groei van de kredietverlening. De ramingen van de winst per aandeel van de bank voor de boekjaren 2025-2026 zijn ook licht verlaagd met 1-2%.
Daarnaast heeft de bank voldaan aan haar wettelijke verplichtingen aan de Securities and Exchange Commission (SEC) in de Verenigde Staten door het vereiste Form 6-K in te dienen voor juni 2024. Deze actie laat zien dat HDFC Bank streeft naar transparantie en naleving van internationale standaarden voor financiële verslaglegging.
Verder heeft HDFC Bank de uitkomsten van een recente bestuursvergadering bekendgemaakt en een volgende vergadering gepland voor 20 juli 2024. Hoewel de details van deze vergaderingen niet bekend zijn gemaakt, maken ze deel uit van de voortdurende corporate governance en strategische planning van de bank.
Dit zijn de recente ontwikkelingen rond HDFC Bank, zoals gerapporteerd in verschillende persberichten en verklaringen.
Inzichten InvestingPro
Terwijl HDFC Bank Ltd (HDFCB:IN) (NYSE: HDB) navigeert door haar strategische verschuiving naar winstgevende groei, bieden de huidige statistieken van InvestingPro een dieper inzicht in de financiële gezondheid van de bank. Met een marktkapitalisatie van $149,56 miljard en een koers-winstverhouding van 18,25 is de bank gepositioneerd als een prominente speler in de bankensector. Analisten voorspellen dat HDFC Bank dit jaar winstgevend zal blijven, gesteund door de prestaties in de afgelopen twaalf maanden. InvestingPro Tips benadrukken dat de bank haar dividend al vier jaar op rij heeft verhoogd, wat duidt op toewijding aan aandeelhoudersrendement ondanks een recente daling van de brutowinstmarges.
Beleggers moeten er rekening mee houden dat HDFC Bank weliswaar een snelle inkomstengroei van meer dan 120% in de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2023 heeft doorgemaakt, maar dat de bank ook snel geld opgebruikt en dat sommige analisten voor het lopende jaar een omzetdaling verwachten. Deze contrasterende indicatoren onderstrepen het belang om de financiële strategieën en uitvoering van de bank nauwlettend in de gaten te houden. Voor een uitgebreidere analyse en aanvullende inzichten kunnen beleggers meer InvestingPro Tips bekijken, waaronder het hoge rendement van het bedrijf in de afgelopen tien jaar en de handel in het bedrijf tegen een hoge koers-winstverhouding ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn. Er zijn nog 8 InvestingPro Tips beschikbaar voor HDFC Bank, die samen met realtime statistieken toegankelijk zijn door de couponcode PRONEWS24 te gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.