Op donderdag werd het koersdoel voor Bajaj Auto Ltd (BJAUT:IN) aandelen verhoogd naar INR 6.800 van INR 6.500, hoewel de sell-rating op het aandeel werd gehandhaafd door Citi.
De herziening volgde op de resultaten van het bedrijf over het eerste kwartaal van het boekjaar 2025, die de verwachtingen overtroffen dankzij een sterkere productmix die de gemiddelde verkoopprijzen (ASP's) en brutomarge verhoogde. Daarnaast werd opgemerkt dat de Production Linked Incentives (PLI) voor elektrische voertuigen (EV's) de winstgevendheid hebben versterkt.
Het management van Bajaj Auto is positief over de vooruitzichten en verwacht een volumegroei van 6-8% in de binnenlandse tweewielerindustrie voor het fiscale jaar 2025. De volumegroei van het bedrijf zelf zal naar verwachting de industrie overtreffen, met name in het segment van de premium modellen groter dan 125cc.
Het bedrijf richt zich ook strategisch op elektrische driewielers (E3W's), die naar verwachting een vergelijkbare winstgevendheid zullen opleveren als driewielers met een verbrandingsmotor (ICE).
Het geleidelijke herstel van de exportvraag werd genoemd als een positieve ontwikkeling voor Bajaj Auto. Ondanks de robuuste prestaties in het eerste kwartaal zag het bedrijf zijn binnenlandse marktaandeel echter licht dalen. Een ander punt van voorzichtigheid dat Citi naar voren bracht, was de mogelijke druk op de marges als de goedkopere elektrische tweewielers (E2W's) terrein winnen op de markt.
Het rapport van Citi onderstreept het succesvolle kwartaal van het bedrijf, gedreven door strategische productpositionering en gunstige stimuleringsmaatregelen van de overheid, maar wijst ook op de uitdagingen die de veranderende markt voor tweewielers en de concurrentiedruk met zich meebrengen. Bajaj Auto's focus op premium modellen en het segment van elektrische voertuigen lijkt een belangrijk onderdeel te zijn van hun strategie voor de toekomst.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.