Op dinsdag heeft Anheuser-Busch (NYSE:BUD) InBev (ABI:BB) (NYSE:BUD) een upgrade ontvangen van Citi, waarbij het bedrijf de aandelenrating heeft gewijzigd van Neutraal naar Kopen. Het nieuwe koersdoel is vastgesteld op €69,00, verhoogd van het vorige doel van €61,00.
Ondanks de verwachte lagere volumes in het derde kwartaal in de VS en een vertraging in Mexico, verwacht Citi dat Anheuser-Busch InBev beter zal presteren dan de richtlijn voor organische EBITDA-groei voor het volledige jaar 2024, die varieert van 4-8%. Deze projectie wordt toegeschreven aan sterke kostenbeheersingsmaatregelen binnen de Amerikaanse activiteiten.
De financiële instelling verwacht dat Anheuser-Busch InBev tot 2025 een verdere margeverbetering zal zien. Deze verwachting is gebaseerd op aanpassingen in de Amerikaanse activiteiten van het bedrijf, rekening houdend met wat wordt beschouwd als permanent verminderde Bud Light-volumes. Daarnaast wordt de mogelijkheid voor groepsmarges op middellange termijn om terug te keren naar pre-pandemische niveaus gezien als een gevolg van normaliserende kosten van verkochte goederen (COGS) en prijsdynamiek in opkomende markten.
Citi voorspelt ook dat de nettoschuld-EBITDA-verhouding van Anheuser-Busch InBev tegen het einde van het jaar onder de 3x zal dalen. Deze financiële positie kan ertoe leiden dat het management van het bedrijf een inkoopprogramma van €1 miljard aankondigt naast de resultaten van het derde kwartaal op 31 oktober. Een dergelijke stap zou naar verwachting technische ondersteuning bieden voor het aandeel in de komende maanden.
Om de positieve vooruitzichten te weerspiegelen, heeft Citi een Positive Catalyst Watch geïnitieerd voor Anheuser-Busch InBev, wat duidt op een hoger vertrouwen in de winstgevendheid van het bedrijf voor de boekjaren 2024 en 2025 in vergelijking met zijn concurrenten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.