Citi heeft woensdag een nieuwe rating afgegeven voor Li Auto Inc (NASDAQ:LI) en heeft het aandeel van de fabrikant van elektrische voertuigen verlaagd van Buy naar Neutral. De firma stelde ook het koersdoel bij naar $21,60, een daling ten opzichte van het vorige koersdoel van $26,20.
De downgrade werd ingegeven door zorgen over de veroudering van het L-serie model van Li Auto en potentiële marge-erosie als gevolg van concurrentie van batterij-elektrische voertuigen (BEV). Citi's analyse suggereert dat deze factoren, in combinatie met toenemende concurrentie van rivalen zoals de Huawei serie en Denza, neerwaartse risico's kunnen vormen voor het bedrijf tegen 2025.
Citi's herziene koersdoel voor Li Auto is gebaseerd op een 1,0x 2025E Price/Earnings to Growth (PEG) ratio, die een samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van 24% weerspiegelt in de nettowinst voor 2025-2027. De nieuwe koersdoelen staan op $21,60 voor de ADR en HK$83,10 voor het H-aandeel, wat een verlaging betekent ten opzichte van de voormalige koersdoelen van respectievelijk $26,20 en HK$100,70.
In vergelijking met zijn sectorgenoten worden de aandelen van Li Auto verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 20x. Deze waardering is hoger dan die van andere spelers in de sector, zoals BYD, dat wordt verhandeld tegen 13x, Great Wall Motor (GWM) tegen 12x en Geely tegen 8x, wat mogelijk duidt op een premie op de huidige aandelenkoers van Li Auto.
In ander recent nieuws heeft Li Auto aanzienlijke vooruitgang geboekt in zijn financiële prestaties en aanwezigheid op de markt. De financiële resultaten van het bedrijf voor het tweede kwartaal van 2024 toonden een omzetstijging van 11% op jaarbasis, tot 31,7 miljard RMB. Ondanks een lichte daling van de brutowinstmarge als gevolg van veranderingen in de verkoopmix en prijskortingen, overtrof de marge met 19,5% nog steeds de prognoses.
BofA Securities reageerde op deze resultaten door het koersdoel voor Li Auto te verhogen van $30 naar $31 en handhaafde een Buy rating.
Li Auto rapporteerde ook een stijging van 18% kwartaal op kwartaal in niet-GAAP winst, tot 1,5 miljard RMB, grotendeels dankzij lagere operationele kosten. De sterke prestaties van het bedrijf strekten zich uit tot de leveringen van voertuigen, die 108.000 overschreden in het kwartaal, wat een groei van 25,5% op jaarbasis betekent.
Voor de toekomst plant Li Auto om volgend jaar meerdere zuiver elektrische voertuigen met een hoog voltage van 800 volt te introduceren. Het bedrijf heeft een sterke kaspositie met 97,3 miljard RMB vanaf juni 2024 en is optimistisch over de levering van meer dan 500.000 voertuigen tegen het einde van het jaar.
Deze recente ontwikkelingen onderstrepen Li Auto's robuuste financiële gezondheid en groeiende marktaanwezigheid.
InvesteringsPro-inzichten
Terwijl beleggers Citi's downgrade van Li Auto Inc (NASDAQ:LI) verwerken, geven de nieuwste gegevens van InvestingPro een duidelijker beeld van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $20,08 miljard en een koers-winstverhouding van 12,99 lijkt Li Auto conservatiever gewaardeerd dan Citi's geschatte koers-winstverhouding van 20x in 2025. De robuuste omzetgroei van het bedrijf van bijna 79,66% over de afgelopen twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024, in combinatie met een aanzienlijke brutowinstmarge van 21,61%, onderstreept de sterke prestaties in de competitieve auto-industrie.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat Li Auto meer contanten dan schulden op de balans heeft staan, wat een positieve indicator is van financiële stabiliteit. Bovendien impliceert de waardering van het bedrijf een sterk rendement op de vrije kasstroom, wat suggereert dat beleggers zouden kunnen profiteren van het vermogen van het bedrijf om contanten te genereren. Deze inzichten zijn cruciaal, vooral gezien de zorgen van Citi over mogelijke marge-erosie en toenemende concurrentie.
Het is ook opmerkelijk dat ondanks de recente aanpassing van het koersdoel, Li Auto's aandelen de afgelopen week een totaal koersrendement van 6,74% hebben laten zien, wat duidt op enig optimisme bij beleggers. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de vooruitzichten van Li Auto, biedt InvestingPro een reeks aanvullende tips, waaronder nog eens 10 inzichten die toegankelijk zijn via hun platform.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.