Citi heeft woensdag de dekking geïnitieerd van VNET Group Inc (NASDAQ: VNET), een toonaangevende leverancier van datacenterdiensten, met een buy rating en een koersdoel van $4,00. De firma heeft haar beoordeling van VNET hervat met een positieve outlook na een periode van opgeschorte rating en heeft de dekking overgedragen aan Louis Tsang.
VNET rapporteerde onlangs zijn tweedekwartaalresultaten voor 2024, met een omzetstijging van 9% jaar-op-jaar, wat 3% hoger was dan de Bloomberg-schattingen (BBGe). Deze groei werd voornamelijk gevoed door een stijging van 81% op jaarbasis in de omzet van de groothandel en een stijging van 13 procentpunt in de bezettingsgraad. De EBITDA van het bedrijf steeg met 7% j-o-j tot RMB 589 miljoen, wat overeenkomt met de verwachtingen, terwijl de nettowinst uitkwam op RMB 64 miljoen.
Het bedrijf heeft ook aanzienlijke vooruitgang geboekt bij het uitbreiden van zijn capaciteit, door het binnenhalen van een order van 235 MW in Ulanqab en het plannen van een extra capaciteit van 1,2 GW in dezelfde regio om aan de groeiende vraag naar AI-training te voldoen. Citi voorspelt een jaarlijkse toename van 100-150MW in dienstcapaciteit en 100-120MW in gebruikte capaciteit van 2024 tot 2026.
Citi verwacht dat VNET een samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van 22% zal realiseren in EBITDA van boekjaar 2023 tot 2026. Deze prognose is gebaseerd op de versnelde capaciteitsuitbreiding van het bedrijf, het aantal verhuizingen en een hogere bezettingsgraad, allemaal gedreven door een herstel van de binnenlandse vraag. VNET's aandelen worden momenteel verhandeld tegen ongeveer 6 keer de voorspelde bedrijfswaarde ten opzichte van EBITDA (EV/EBITDA) voor FY25, wat een korting is van meer dan 40% ten opzichte van het gemiddelde van haar sectorgenoten.
In ander recent nieuws rapporteerde VNET Group Inc. een positief tweede kwartaal met een jaar-op-jaar omzetstijging van 9% tot Rmb1,99 miljard, waarmee het zowel de consensus als de BofA-ramingen overtrof. De aangepaste EBITDA van het bedrijf steeg ook met 7% j-o-j tot Rmb574 miljoen en overtrof daarmee de verwachtingen.
BofA Securities heeft de vooruitzichten voor VNET Group bijgesteld en het koersdoel verhoogd van $2,80 naar $3,30, met behoud van een buy-rating voor het aandeel. Deze herziening volgt op de sterke vraag naar VNET's Internet Data Center (IDC) voor groothandelsdoeleinden, met name vanuit de kunstmatige intelligentiesector, en op de verhoogde prognose van het bedrijf voor de kapitaaluitgaven in het boekjaar 2024. T
et bedrijf verwacht tussen 100-140MW aan groothandelscapaciteit op te leveren in de tweede helft van 2024 en 110-150MW in de eerste helft van 2025. VNET Group rapporteerde ook een aanzienlijke groei van de inkomsten uit haar groothandelsactiviteiten, die op jaarbasis met 81% stegen tot RMB 402 miljoen.
Bovendien heeft het bedrijf aanzienlijke orders binnengehaald voor het datacenter voor de groothandel in de regio Groot-Peking, met een totale capaciteit van 235 megawatt, en heeft het de CapEx-indicatie voor het hele jaar verhoogd naar RMB 5 miljard tot RMB 5,5 miljard.
InvesteringsPro Inzichten
Nu VNET Group Inc (NASDAQ: VNET) aandacht krijgt door de recente buy-rating van Citi en een positief winstrapport, kunnen beleggers aanvullende inzichten van InvestingPro waardevol vinden. De Price / Book multiple van het bedrijf staat op een lage 0,86, wat aangeeft dat het aandeel ondergewaardeerd kan zijn ten opzichte van de boekwaarde. Dit komt overeen met Citi's perspectief van een waardekans, omdat het aandeel wordt verhandeld tegen een lagere prijs dan zijn sectorgenoten.
InvestingPro's gegevens laten ook een aanzienlijke stijging zien van VNET's aandelenkoers over verschillende tijdsbestekken, met een totaal rendement van 14,83% over een week en een totaal rendement van 77,12% over zes maanden. Deze cijfers suggereren een positief kortetermijnmomentum voor het aandeel, wat aantrekkelijk zou kunnen zijn voor momentumbeleggers. Het is echter belangrijk op te merken dat VNET werkt met een aanzienlijke schuldenlast en snel geld heeft opgebruikt, wat factoren zijn die de duurzaamheid op lange termijn kunnen beïnvloeden.
Voor degenen die een investering in VNET overwegen, biedt InvestingPro talloze aanvullende tips, waaronder inzichten in de marktbewegingen van het bedrijf, waardering en winstgevendheidsvoorspellingen voor het huidige jaar. Voor een uitgebreidere analyse kunnen geïnteresseerden in totaal 17 InvestingPro Tips voor VNET vinden, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.