Citi heeft de dekking van HashiCorp Inc (NASDAQ: HCP) hervat met een neutrale rating en een nieuw koersdoel van $35,00, na een periode van opgeschorte ratings.
Het bijgewerkte koersdoel komt nadat de firma de financiële resultaten van HashiCorp voor het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2025 beoordeelde, die een gezonde groei lieten zien die Citi's eerdere prognoses overtrof.
De recente prestaties van HashiCorp hebben ertoe geleid dat Citi zijn schattingen voor de omzet, winstgevendheid en vrije kasstroom van het bedrijf heeft verhoogd.
De herziene vooruitzichten worden ook beïnvloed door de op handen zijnde overname van HashiCorp door IBM, een deal die al is goedgekeurd door de aandeelhouders van HashiCorp en die naar verwachting aan het einde van het kalenderjaar 2024 zal worden afgerond.
Citi's analyse past een verhouding tussen bedrijfswaarde en omzet en groei (EV/S/G) van ongeveer 0,41 toe op het herziene samengestelde jaarlijkse groeipercentage (CAGR) van ongeveer 18% voor de kalenderjaren 2024 tot 2027. Deze berekening resulteert in een bedrijfswaarde/omzet (EV/S) multiple van ongeveer 7 keer voor het jaar 2027, wat leidt tot het koersdoel van $ 35. Dit koersdoel is in lijn met de voorgestelde overname. Dit koersdoel komt overeen met de voorgestelde overnameprijs.
Ondanks het feit dat de Federal Trade Commission (FTC) een tweede verzoek om informatie over de overname heeft gedaan, merkt Citi op dat het weinig kans ziet dat er een andere bieder komt of dat de deal niet doorgaat.
De analist is van mening dat HashiCorp's overgang naar een sterker bedrijfsmodel en haar doel om terug te keren naar een omzetgroei van 20% waarschijnlijker kunnen worden bereikt als onderdeel van IBM, dat een groter platform biedt met gevestigde go-to-market capaciteiten en complementaire portfolio-aanbiedingen.
In ander recent nieuws overtroffen de winst en omzet van HashiCorp voor het tweede kwartaal de analistenramingen. Het bedrijf toonde een omzetstijging van 15% jaar-op-jaar en bereikte $165,1 miljoen, aanzienlijk meer dan de verwachte $157,25 miljoen.
Desondanks rapporteerde HashiCorp een verlies van $0,13 per aandeel, waarmee het niet voldeed aan de verwachtingen voor een break-even winst. Het klantenbestand van HashiCorp breidde ook uit, waarbij de kwartaalinkomsten uit abonnementen op het Cloud Platform aanzienlijk toenamen.
KeyBanc handhaafde zijn 'Sector Weight'-rating op HashiCorp na deze financiële resultaten en te midden van het lopende overnameproces door IBM. De overname, die is goedgekeurd door de aandeelhouders van HashiCorp en naar verwachting eind 2024 zal worden afgerond, is momenteel in afwachting van de wettelijke goedkeuringen.
Inzichten van InvestingPro
Nu Citi de dekking van HashiCorp Inc (NASDAQ: HCP) hervat met een neutraal standpunt en een koersdoel van $35,00, is het leerzaam om enkele belangrijke cijfers en inzichten van InvestingPro te bekijken. Met een marktkapitalisatie van $6,89 miljard en een opmerkelijke brutowinstmarge van 82,08% in de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2025, toont HashiCorp een sterk vermogen om inkomsten uit verkoop vast te houden. Deze indrukwekkende marge is een bewijs van de operationele efficiëntie en het prijszettingsvermogen van het bedrijf.
Tips van InvestingPro geven aan dat analisten een positieve kijk hebben op de winstgevendheid van HashiCorp, waarbij drie analisten hun winst voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld. Daarnaast wordt het bedrijf geprezen voor het feit dat het meer contanten dan schulden op de balans heeft staan, wat duidt op een solide financiële positie die strategische initiatieven kan ondersteunen en een buffer kan vormen tegen marktvolatiliteit. Interessant is dat, hoewel het bedrijf de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend was, analisten dit jaar winstgevendheid voorspellen, wat in lijn is met het groeitraject dat Citi voorziet.
Voor lezers die op zoek zijn naar een diepere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips over HashiCorp, met een uitgebreid overzicht van de financiële gezondheid en het marktpotentieel van het bedrijf. Met een koers die momenteel in de buurt van het hoogste punt in 52 weken wordt verhandeld en een grote stijging in de afgelopen zes maanden, zouden potentiële beleggers deze inzichten kunnen afwegen tegen de bredere marktcontext en de aanstaande overname door IBM.
Deze InvestingPro Insights, samen met een volledige lijst van 11 aanvullende tips die beschikbaar zijn op het platform, kunnen beleggers helpen beter geïnformeerde beslissingen te nemen en markttrends voor te blijven.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.