Op donderdag heeft Citi zijn verkoopadvies voor aandelen van Bayerische Motoren Werke AG (BMW:GR) (OTC: BMWYY) herbevestigd, met een ongewijzigd koersdoel van EUR74,00. Dit besluit volgt op de recente waarschuwing van BMW, die bredere negatieve trends in de auto-industrie weerspiegelt na een topjaar in 2023. BMW's bijgewerkte prognose voor de EBIT-marge (Earnings Before Interest and Taxes) van de automotivetak voor het boekjaar 2024 (FY24) sluit nu nauwer aan bij eerdere niet-recessieve dalniveaus.
De autogigant heeft te maken gehad met uitdagingen, waaronder een terugroepactie en een verkoopstop vanwege problemen met remsystemen. Deze problemen hebben bijgedragen aan de herbeoordeling van BMW's financiële vooruitzichten. Ondanks deze tegenslagen is er potentieel voor BMW's Automotive EBIT-marges in FY25 om de nieuw voorspelde niveaus voor 2024 te overtreffen, uitgaande van gunstige omstandigheden buiten China en bij afwezigheid van een recessie. Deze vooruitzichten zijn niet meer geprojecteerd sinds de COVID-19-pandemie.
Uit de analyse van Citi blijkt dat hoewel de waardering van BMW aantrekkelijker lijkt dan voorheen - nu handelend onder de netto industriële cash en de financiële diensten equity gewaardeerd op €26 per aandeel - het nog te vroeg is om te concluderen dat het momentum van de winst per aandeel (EPS) zijn laagste punt heeft bereikt. De analist wijst ook op de aanhoudende neerwaartse risico's in de Chinese markt, die toekomstige prestaties kunnen beïnvloeden.
BMW's recente bijstelling van de prognose en Citi's herbevestigde verkoopadvies benadrukken de aanhoudende druk waarmee de auto-industrie wordt geconfronteerd, vooral in de nasleep van een topjaar en te midden van mondiale marktonzekerheden. Het aandeel van het bedrijf blijft geëvalueerd worden in het licht van deze sectorbreed uitdagingen en specifieke kwesties gerelateerd aan BMW's activiteiten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.