Op maandag heeft Citi zijn neutrale beoordeling voor GrafTech International Ltd. (NYSE:EAF) herbevestigd, met een consistent koersdoel van €0,92. De herbevestiging volgt op het nieuws dat HEG Limited, een Indiase fabrikant van grafietelektroden, zijn belang in GrafTech heeft verhoogd tot 8,3%, volgens een recent persbericht en een Schedule 13G-aangifte. De investering wordt als passief beschouwd, zoals blijkt uit de indiening van een Schedule 13G in plaats van een Schedule 13D.
HEG, een dochteronderneming van de LNJ Bhilwara Group met een marktkapitalisatie van ongeveer €920 miljoen, waarmee het GrafTech's waardering van €460 miljoen overtreft, is beursgenoteerd in India. De verhoogde deelneming door HEG werd genoemd tijdens GrafTech's laatste earnings call, waar werd gesuggereerd dat het belang een passieve handelsinvestering was.
Ondanks een recente aankondiging van Resonac/Showa Denko van een prijsverhoging van 20% voor elektroden op 16 september 2024, vanwege eerder onhoudbare lage prijzen, blijft Citi's standpunt over GrafTech ongewijzigd. De analist wees erop dat de marktomstandigheden voor de elektrode-industrie uitdagend blijven, grotendeels door de zwakke wereldwijde staalproductie.
Verder merkte de analist op dat eventuele fiscale stimulering in China een positief effect zou kunnen hebben op de industrie, gezien het feit dat Chinese elektrodeprijzen historisch gezien de wereldmarkt hebben geleid. Op dit moment handhaaft de firma echter haar neutrale positie op de aandelen van GrafTech.
In ander recent nieuws navigeert GrafTech International door industriële tegenwind terwijl het kansen ziet in de markt voor elektrische voertuigen (EV). De financiële prestaties van het bedrijf zijn beïnvloed door aanhoudende prijsdruk en zwakke vraag, ondanks inspanningen om kosten te verlagen. BMO Capital Markets heeft onlangs zijn vooruitzichten voor GrafTech aangepast, waarbij het koersdoel voor het aandeel werd verlaagd maar de Market Perform-rating werd gehandhaafd.
De firma verwacht dat de combinatie van prijsdruk, geplande onderhoudswerkzaamheden en hogere energiekosten waarschijnlijk de resultaten van het bedrijf in de tweede helft van het jaar zullen beïnvloeden.
GrafTech rapporteerde een nettoverlies van €13,8 miljoen en een aangepaste EBITDA van €12,9 miljoen voor het tweede kwartaal. Het bedrijf meldde echter ook een sequentiële verbetering van 6% in verkoopvolume en verwacht een toename in verkoopvolume voor het hele jaar. GrafTech beheert actief zijn productiecapaciteit en werkkapitaal, met focus op veiligheid, duurzaamheid en EV-marktinitiatieven.
Ondanks uitdagingen op korte termijn blijft GrafTech optimistisch over groeimogelijkheden op lange termijn in de staal- en EV-markten. Het bedrijf heeft een totale beschikbare liquiditeit van €213,44 miljoen, wat naar verwachting voldoende is voor de korte termijn. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen voor GrafTech International, terwijl het bedrijf zich blijft aanpassen aan de aanhoudende marktuitdagingen.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de huidige financiële situatie en marktprestaties van GrafTech International Ltd. (NYSE:EAF). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €437,7 miljoen, wat overeenkomt met Citi's waarderingsbeoordeling.
InvestingPro Tips benadrukken dat GrafTech opereert met een aanzienlijke schuldenlast en mogelijk moeite heeft met het betalen van rente, wat Citi's voorzichtige neutrale standpunt zou kunnen verklaren. Deze financiële druk blijkt verder uit de negatieve bruto winstmarge van -2,28% en operationele inkomstenmarge van -13,44% over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024.
Ondanks deze uitdagingen heeft GrafTech opmerkelijke koersprestaties op korte termijn laten zien. Het aandeel heeft een rendement van 138,2% over de afgelopen maand en 57,28% over de laatste drie maanden opgeleverd. Deze recente rally zou verband kunnen houden met het verhoogde belang van HEG Limited, zoals vermeld in het artikel.
Het is echter belangrijk op te merken dat analisten een omzetdaling verwachten in het huidige jaar, met een omzetgroei van -34,91% over de laatste twaalf maanden. Dit sluit aan bij de vermelding in het artikel van uitdagende marktomstandigheden in de elektrode-industrie vanwege zwakke wereldwijde staalproductie.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 15 aanvullende tips voor GrafTech International Ltd., die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.