Citi handhaafde vrijdag zijn Neutral-rating op aandelen van Texas Instruments (NASDAQ:TXN), met een vastgesteld koersdoel van $200,00. De beslissing komt in de aanloop naar het geplande kapitaalmanagementgesprek met de CEO van het halfgeleiderbedrijf op dinsdag 20 augustus.
Het bedrijf verwacht dat Texas Instruments een verlaging van de kapitaaluitgaven zal aankondigen, die momenteel worden geschat op $5,0 miljard per jaar tot 2026. Deze verwachting is gebaseerd op de recente trend van het bedrijf om zijn afschrijvingsprognose voor twee opeenvolgende kwartalen te verlagen, in combinatie met een omzetgroei die niet aan de verwachtingen heeft voldaan.
Het komende gesprek zal naar verwachting ook inzicht geven in de mogelijke uitbodeming van de marges van het bedrijf. Texas Instruments heeft te maken gehad met een aanzienlijke daling van de operationele marges, die met 22% zijn gedaald van 53,6% in het eerste kwartaal van 2022 naar 31,7% in dezelfde periode van 2024.
De analisten van Citi zijn op zoek naar signalen die kunnen wijzen op een ommekeer in de marges, die volgens hen de winst per aandeel zou kunnen verdubbelen en zou kunnen leiden tot een positievere kijk op het aandeel van het bedrijf.
Citi had Texas Instruments eerder een downgrade gegeven in januari 2022 vanwege zorgen over scherpe dalingen in de marges. Het bedrijf suggereert echter dat als de marges zouden herstellen tot hun eerdere piekniveaus, dit zou kunnen resulteren in een aanzienlijke groei van de winst per aandeel.
Een dergelijk scenario zou kunnen leiden tot een constructievere houding ten opzichte van het aandeel. Voorlopig blijft Citi afwachtend totdat er meer zekerheid is over het dieptepunt van de marges en de daaruit voortvloeiende impact op de financiële prestaties van het bedrijf.
Ander recent nieuws is dat Texas Instruments tot $1,6 miljard aan financiering heeft gekregen van het Amerikaanse ministerie van Handel als onderdeel van de CHIPS and Science Act. Deze steun zal bijdragen aan de bouw van drie nieuwe productiefaciliteiten in de Verenigde Staten. Daarnaast zal het bedrijf naar verwachting profiteren van een belastingvoordeel van $6 miljard tot $8 miljard van het Amerikaanse ministerie van Financiën.
Analisten hebben verschillende inzichten gegeven in de toekomst van het bedrijf. TD Cowen handhaafde een 'hold'-rating voor Texas Instruments en verwacht consistente kapitaaluitgaven en toekomstig potentieel voor vrije kasstroom. KeyBanc Capital Markets heeft het koersdoel voor het aandeel verhoogd, onder verwijzing naar een opleving van de Chinese markt en tekenen van herstel in de industriële sector.
Stifel heeft zijn 'hold'-rating gehandhaafd en wijst op adequate marktverwachtingen. Truist Securities ten slotte heeft het koersdoel voor het aandeel verhoogd en wijst daarbij op de marktpositionering van het bedrijf en de grotere betrokkenheid van het management bij beleggers.
Op het gebied van winst en omzet rapporteerde Texas Instruments over het tweede kwartaal een omzet van $3,8 miljard, een sequentiële stijging van 4%. Voor het derde kwartaal verwacht het bedrijf een omzet tussen $3,94 miljard en $4,26 miljard, met een geschatte winst per aandeel van $1,24 tot $1,48.
Deze recente ontwikkelingen benadrukken de strategische investeringen van het bedrijf en de groei in belangrijke markten.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl beleggers anticiperen op het kapitaalmanagementgesprek van Texas Instruments (NASDAQ:TXN), onthullen InvestingPro-gegevens een genuanceerd beeld van de financiële gezondheid van het bedrijf. Met een robuuste marktkapitalisatie van $184,37 miljard handelt Texas Instruments tegen een hoge winstmultiple, met een koers-winstverhouding van 34,7. Deze waardering weerspiegelt een premie ten opzichte van de beurskoers. Deze waardering weerspiegelt een premie ten opzichte van het sectorgemiddelde, wat een rol zou kunnen spelen in de verwachtingen van beleggers voor toekomstige prestaties.
Ondanks de bezorgdheid over een mogelijke omzetdaling heeft Texas Instruments een bewezen track record van het belonen van aandeelhouders, met een dividendverhoging gedurende 20 opeenvolgende jaren. Dit wordt onderstreept door een dividendrendement van 2,58% en het vermogen van het bedrijf om dividendbetalingen te handhaven gedurende een indrukwekkende 54 jaar op rij, wat een teken is van toewijding aan het teruggeven van waarde aan beleggers.
Beleggers moeten er rekening mee houden dat analisten hun winst voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld, wat wijst op een positief sentiment dat een tegenwicht kan vormen voor de verwachte omzetdaling. Bovendien zijn de liquide middelen van het bedrijf groter dan de kortetermijnverplichtingen, wat financiële flexibiliteit biedt in een uitdagende marktomgeving.
Voor degenen die een diepere duik willen nemen in de financiële vooruitzichten van Texas Instruments, biedt InvestingPro aanvullende inzichten, met 17 andere InvestingPro Tips die beschikbaar zijn op https://www.investing.com/pro/TXN. Deze tips bieden een uitgebreide analyse die beleggers kan helpen bij het maken van een weloverwogen beslissing in de aanloop naar het cruciale kapitaalmanagementgesprek.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.