Citi heeft zijn positieve standpunt over GEA Group AG (G1A:GR) (OTC: GEAGY) herbevestigd, met handhaving van een koopadvies en een koersdoel van €48,10. Deze bevestiging volgde na deelname aan GEA's Capital Markets Day (CMD) in Amsterdam, waar de langetermijn financiële ambities van het bedrijf werden gepresenteerd.
GEA Group, een toonaangevende leverancier in de voedings-, dranken- en farmaceutische sector, schetste zijn winstgevendheidsdoelen voor 2030, met een streven naar een EBITDA-marge van 18% en een EBITA-marge van 16%. Deze doelstellingen komen overeen met Citi's eigen projecties voor de prestaties van het bedrijf aan het einde van het decennium. Het bedrijf benadrukte GEA's brutomarge-expansie en verschillende groei-initiatieven als belangrijke drijfveren achter deze doelstellingen.
De analist merkte op dat hoewel er aanvankelijk scepsis was over GEA's organische omzetgroei (CAGR) van meer dan 5% van 2024 tot 2030, de presentaties op de CMD solide groei-initiatieven lieten zien. Deze initiatieven omvatten duurzaamheid, nieuwe voedseltechnologieën en digitale verkoop en diensten, wat suggereert dat de schatting voor groei in de conventionele apparatuurbranche conservatief is.
GEA's doelstelling om €4 miljard aan cumulatieve vrije kasstroom (FCF) te realiseren van 2024 tot 2030 komt overeen met de verwachtingen van Citi, die voorspelt dat het gemiddelde FCF-rendement van het bedrijf tot 2030 in de hoge enkelcijferige percentages zal liggen. Deze voorspelling vergelijkt gunstig met sectorgenoten en benadrukt met name GEA's overtuigende groeivooruitzichten.
Citi concludeerde dat als GEA Group zijn doelstellingen voor 2030 haalt, waaronder het bereiken van een EBITA van €1,2 miljard, de aandelen van het bedrijf tegen 2025 tussen de €55 en €65 gewaardeerd zouden kunnen worden. Het hogere einde van deze waarderingsrange is mogelijk als GEA hergewaardeerd wordt naar 13 keer EV/EBITA, wat een premie van 20% ten opzichte van de sector vertegenwoordigt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.