Pepsico (NASDAQ:PEP) behield vrijdag de buy-rating van een grote financiële instelling, ondanks het feit dat de resultaten over het tweede kwartaal van 2024 zachter uitvielen dan verwacht. De organische omzetgroei (OSG) van de dranken- en snackgigant kwam uit op 1,9%, onder de consensus van 2,7% maar in lijn met de meer conservatieve 2% die het bedrijf had verwacht.
Het bedrijf heeft zijn prognose voor de autonome omzet iets naar beneden bijgesteld van een eerder minimum van 4% naar ongeveer 4%, terwijl nog steeds wordt gerekend op een groei van de winst per aandeel van minimaal 8%. Deze aanpassing komt door zwakkere volumetrends in Noord-Amerika, met name binnen de divisie Frito-Lay North America (FLNA).
Ondanks de neerwaartse bijstelling van de verwachtingen voor de omzet, sprak het bedrijf zijn vertrouwen uit in de vooruitzichten van Pepsico over een periode van 12 maanden. De waardering van Pepsico op ongeveer 18,5 keer de geschatte winst per aandeel voor het kalenderjaar 2025 wordt als aantrekkelijk beschouwd, gezien de OSG-vooruitzichten van het bedrijf op middellange termijn van ongeveer 3-4% en een hoge eencijferige procentuele groei van de winst per aandeel.
De gehandhaafde Buy rating is gebaseerd op de overtuiging dat de OSG-vooruitzichten voor 2024, die een aanzienlijke verbetering in de tweede helft van het jaar vereisen, niet volledig risicoloos zijn. Deze vooruitzichten zijn afhankelijk van verbeteringen in de Noord-Amerikaanse activiteiten. De huidige scannertrends in de VS, die zacht blijven, kunnen ertoe leiden dat beleggers sceptisch blijven over de agressieve verwachtingen voor de tweede helft van 2024.
Samengevat, terwijl het kortetermijnperspectief op Pepsico negatief kan blijven door de huidige trends en lichte aanpassingen in de verwachtingen, is het langetermijnperspectief positief. Het bedrijf verwacht dat de huidige waardering van Pepsico het groeipotentieel in de komende jaren niet volledig weerspiegelt.
In ander recent nieuws rapporteerde PepsiCo zijn winst over het tweede kwartaal met een winst per aandeel (WPA) van $2,28, hoger dan de verwachte $2,16, ondanks een omzetcijfer dat achterbleef bij de verwachtingen.
Het bedrijf stelde zijn prognose voor de autonome omzetgroei in 2024 bij naar ongeveer 4%, een lichte daling ten opzichte van de vorige prognose. Er zitten gerichte investeringen in de pijplijn om de zwakkere trends in het Noord-Amerikaanse segment van Frito-Lay aan te pakken, een stap die TD Cowen ziet als een verstandige aanpak om de concurrentie voor te blijven.
RBC Capital heeft echter de vooruitzichten voor PepsiCo bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $180 naar $177, onder verwijzing naar potentiële winstdruk, met name vanuit de Noord-Amerikaanse activiteiten. Het bedrijf handhaaft de rating Sector Perform en verwacht dat het aandeel in lijn met het sectorgemiddelde zal presteren.
De CEO van PepsiCo, Ramon Laguarta, blijft vertrouwen houden in het behalen van de bijgewerkte doelstellingen en schrijft dit toe aan het herstel van de toeleveringsketen van Quaker, robuuste internationale groei en gerichte waardestrategieën voor consumenten.
PepsiCo verwacht groei op de korte termijn in het derde en vierde kwartaal, voornamelijk gedreven door Noord-Amerika. Er zijn echter tijdelijke problemen met de vraag in Latijns-Amerika, met name Mexico, en een behoefte aan aanpassingen in waarde, uitvoering en innovatie in de categorie hartige snacks.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de recente analyse van de prestaties en vooruitzichten van Pepsico, kunnen bepaalde statistieken en InvestingPro Tips extra context bieden aan beleggers die het aandeel Pepsico overwegen. Met een marktkapitalisatie van $ 225,2 miljard en een koers-winstverhouding van 23,8 lijkt Pepsico te worden verhandeld tegen een aanzienlijke waardering. De aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 is iets lager op 22,25, wat duidt op een iets aantrekkelijkere waardering in verhouding tot de inkomsten van het bedrijf.
InvestingPro Tips benadrukken Pepsico's jarenlange inzet voor aandeelhoudersrendement, waarbij het bedrijf het dividend 51 jaar op rij heeft verhoogd. Dit wordt aangevuld met een indrukwekkende brutowinstmarge van 54,15% over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, wat laat zien dat het bedrijf in staat is om winstgevend te blijven. Het is echter vermeldenswaard dat 8 analisten hun winst voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, wat wijst op mogelijke voorzichtigheid onder marktwaarnemers.
De omzetgroei van het bedrijf blijft bescheiden met 4,36% voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, wat de uitdagingen weerspiegelt die in het artikel worden genoemd. Desondanks bedraagt het dividendrendement van Pepsico 3,31%, wat een aantrekkingskracht kan hebben op beleggers die op inkomsten zijn gericht.
Voor degenen die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die dieper ingaan op de financiële gegevens van Pepsico, waaronder het vermogen om rentebetalingen te dekken met kasstromen en het bescheiden schuldniveau. Met de couponcode PRONEWS24 kunnen beleggers tot 10% korting krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+ om toegang te krijgen tot deze inzichten.
Concluderend: hoewel er duidelijk uitdagingen zijn op de korte termijn, kan de financiële gezondheid van Pepsico, zoals blijkt uit de solide brutowinstmarges en een geschiedenis van betrouwbare dividenden, beleggers met een langetermijnperspectief geruststellen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.