Citi heeft vrijdag zijn buy rating en $13,00 koersdoel voor Summit Therapeutics plc (NASDAQ:SMMT) herbevestigd, met de nadruk op aanstaande presentaties van klinische studies als een belangrijke katalysator.
De firma verwacht dat de Fase 3 HARMONi-2 studieresultaten voor ivonescimab, die tussen 7 en 10 september worden voorgesteld, het profiel van het geneesmiddel voor de behandeling van niet-kleincellige longkanker (NSCLC) aanzienlijk zouden kunnen verminderen.
Het optimisme is gebaseerd op de verwachting dat ivonescimab een statistisch significant progressievrije overleving (PFS) voordeel zal laten zien ten opzichte van Keytruda, met een PFS hazard ratio (HR) van maximaal ~0,7. Deze voorspelling komt overeen met het commentaar van het management van Akeso, Summit's partner in de ontwikkeling van ivonescimab.
Citi suggereert dat een dergelijke PFS HR uitkomst in het verleden geassocieerd is met een 100% percentage van later waargenomen overall survival (OS) voordeel in eerstelijns NSCLC immunotherapie onderzoeken.
De firma wijst ook op de mogelijke impact van deze resultaten op HARMONi-3, een andere Fase 3 studie die wordt uitgevoerd door Summit in de Verenigde Staten en Europa, gericht op eerstelijns squameus NSCLC.
Er wordt verwacht dat de gegevens van de aankomende proefpresentaties niet alleen het vertrouwen in de werkzaamheid van ivonescimab zullen versterken, maar het ook zullen positioneren als een geduchte mededinger op de NSCLC-markt, die op termijn mogelijk de dominantie van Keytruda zal uitdagen.
Bovendien heeft Citi een positieve Catalyst Watch ingesteld in afwachting van de publicatie van de samenvatting op 14 augustus, afgezien van een embargo. De vooruitzichten van de firma zijn gebaseerd op de overtuiging dat de komende klinische gegevens een herwaardering van het marktpotentieel van Summit Therapeutics zouden kunnen katalyseren.
Samengevat blijft de houding van Citi ten opzichte van Summit Therapeutics bullish, met belangrijke klinische mijlpalen in de nabije toekomst die de koers van het aandeel zouden kunnen beïnvloeden. Beleggers zullen de ontwikkelingen in de aanloop naar de presentaties van de World Conference on Lung Cancer begin september waarschijnlijk nauwlettend in de gaten houden.
In ander recent nieuws kondigde Summit Therapeutics wijzigingen aan in zijn raad van bestuur en de resultaten van zijn jaarlijkse aandeelhoudersvergadering. Ujwala Mahatme, een lid van de raad van bestuur, nam ontslag om zich te concentreren op andere professionele verplichtingen.
Op de jaarlijkse vergadering werden alle acht genomineerde bestuurders verkozen om nog een jaar te dienen en werd PricewaterhouseCoopers LLP aangesteld als onafhankelijke auditor voor het boekjaar dat eindigt op 31 december 2024.
Summit Therapeutics heeft aanzienlijke vooruitgang geboekt met zijn geneesmiddel ivonescimab. Financiële dienstverleners Citi en Stifel hebben een Buy-rating op het bedrijf gehandhaafd en hun koersdoelen verhoogd vanwege veelbelovende gegevens uit recente klinische onderzoeken. Het bedrijf sloot Q1 2024 af met $157 miljoen in contanten, waarmee de activiteiten naar verwachting tot Q1 2025 kunnen worden gefinancierd.
Stifel verhoogde het koersdoel voor Summit Therapeutics naar $14,00, als gevolg van optimistischere vooruitzichten voor ivonescimab. De verwachte piekomzet van het geneesmiddel wordt nu geschat op $3,5 miljard. Citi verhoogde ook het koersdoel voor Summit Therapeutics naar $13,00, na veelbelovende tussentijdse analyseresultaten van een klinische studie met ivonescimab.
De Fase III klinische studie, HARMONi-2, gesponsord door Akeso, Inc., toonde aan dat ivonescimab een statistisch significante verbetering had van de progressievrije overleving bij patiënten met niet-kleincellige longkanker. Summit is van plan om de volledige dataset later dit jaar te presenteren op een belangrijke medische conferentie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.