CFRA heeft zijn koopadvies voor Citi (NYSE:C) herhaald en handhaaft een koersdoel van $73,00. De analyse van het bedrijf geeft aan dat Citi goede vooruitgang boekt in zijn meerjarige transformatie om een meer gestroomlijnde wereldwijde bank te worden. Het koersdoel is gebaseerd op een toekomstige koers-winstverhouding (K/W) van 10,1x, wat als onder het gemiddelde van concurrenten van 11,5x wordt beschouwd.
De huidige aandelenkoers van Citi wordt verhandeld met een korting van 28% ten opzichte van zijn netto tastbare boekwaarde (NTBW) van $89,67, in tegenstelling tot zijn directe concurrenten, die over het algemeen met een premie ten opzichte van NTBW worden verhandeld. CFRA heeft zijn winst per aandeel (WPA) schattingen voor Citi gehandhaafd op $6,25 voor 2024 en $7,25 voor 2025, wat boven de consensusschattingen van respectievelijk $5,73 en $7,01 ligt.
Citi rapporteerde onlangs een winst per aandeel van $1,51, wat de consensusschatting van $1,32 overtrof. De bank rapporteerde ook een omzet van $20,3 miljard, wat een stijging van 3% op jaarbasis is, exclusief afgestoten onderdelen. De netto rente-inkomsten (NRI) daalden echter met 3% op jaarbasis.
De dienstensector van Citi liet een omzetgroei van 8% zien, gedreven door momentum in Treasury & Trade Solutions en Securities Services. De omzet uit markten steeg met 1%, waarbij de niet-rente-inkomsten met 12% stegen, wat de daling van 17% in NRI compenseerde. De vergoedingen voor investment banking stegen met 44%, ondersteund door een aanzienlijke stijging van 75% in schulduitgiften, een stijging van 5% in aandelenuitgiften en een groei van 32% in adviesvergoedingen.
Aan de consumentenkant groeide de omzet van U.S. Personal Banking met 3%, waarbij de omzet van Branded Cards met 8% steeg door hogere rentedragende saldi. Daarnaast zag het vermogenssegment een omzetgroei van 9%, wat bijdroeg aan de sterke prestaties van de bank.
Grote Wall Street-banken, waaronder Goldman Sachs en Bank of America, hebben aanzienlijke stijgingen in investment banking-vergoedingen gerapporteerd tijdens het derde kwartaal, gedreven door een toename in deals en bedrijfsschulduitgiften. Goldman Sachs noteerde een stijging van 20% in deze vergoedingen, terwijl Bank of America een stijging van 18% zag. Citigroup ervaarde ook een boost in zijn investment banking-divisie, met een omzetstijging van 31%. Ondertussen rapporteerde Citigroup een daling van 9% in winst voor het derde kwartaal vanwege een toename in reserves voor mogelijke wanbetalingen. Ondanks dit zagen de investment banking-activiteiten van de bank een aanzienlijke omzetstijging, en groeide de omzet uit diensten met 8%.
Recente ontwikkelingen benadrukken ook Citigroup's behoefte aan verbetering van personeelsvaardigheden in risico-, compliance- en datamanagementfuncties, volgens een interne beoordeling. De bank heeft fors geïnvesteerd in zijn transformatieproject om risicobeheer en datacontroles te verbeteren. Daarnaast staat de financiële gezondheid van de Amerikaanse consument centraal, aangezien bedrijfswinstrapporten en gegevens over de detailhandelsverkopen naar verwachting nieuwe inzichten zullen bieden in de uithoudingsvermogen van de economie.
Winstcijfers van bedrijven zoals American Express, Netflix, United Airlines, Procter & Gamble en verschillende grote banken zullen naar verwachting een uitgebreid overzicht geven van de consumentenbestedingen. De vooruitzichten voor de Amerikaanse economie om een recessie te vermijden zijn versterkt, waarbij Goldman Sachs onlangs de kans op een neergang in het komende jaar verlaagde tot 15%.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro voegen diepte toe aan de analyse van CFRA over Citigroup. De marktkapitalisatie van de bank bedraagt €122,18 miljard, met een K/W-verhouding van 17,51, wat de huidige waardering weerspiegelt. Citigroup's omzet voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 was €69,75 miljard, met een operationele winstmarge van 18,13%, wat de financiële kracht aantoont ondanks uitdagende marktomstandigheden.
InvestingPro Tips benadrukken Citigroup's positie als een prominente speler in de banksector, wat aansluit bij de positieve vooruitzichten van CFRA. De bank heeft 14 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen gehandhaafd, met een huidig dividendrendement van 3,39%. Deze consistente dividendgeschiedenis kan aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers, als aanvulling op de potentiële kapitaalgroei die wordt gesuggereerd door het koersdoel van CFRA.
Bovendien heeft Citigroup onlangs sterke rendementen laten zien, met een totaal koersrendement van 14,46% over de afgelopen maand en een indrukwekkende 65,94% over het afgelopen jaar. Deze cijfers ondersteunen de bullish houding van CFRA en suggereren dat de markt Citigroup's vooruitgang in zijn transformatie-inspanningen erkent.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktpositie van Citigroup.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.