CFRA heeft zijn beoordeling van de aandelen van Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG (LISN:SW) (OTC: LDSVF) verlaagd naar Verkopen vanaf de eerdere Houden-status en heeft ook het koersdoel verlaagd naar CHF9.500 van CHF11.200. De verlaging weerspiegelt de verwachte groeiproblemen voor de Zwitserse chocolatier, die zijn winstpotentieel kunnen beïnvloeden.
Het nieuwe koersdoel impliceert een voorwaartse koers-winstverhouding (K/W) van 34,7 keer voor het jaar 2024, een korting vergeleken met Lindt's historische gemiddelde K/W van 42,6 keer over vijf jaar.
Deze aanpassing wordt gezien als gerechtvaardigd door de verwachte obstakels in het groeitraject van het bedrijf. CFRA heeft ook zijn winst per aandeel (WPA) schattingen voor Lindt herzien, waarbij de prognose voor 2024 is verlaagd naar CHF2.740 van CHF2.920, en voor 2025 naar CHF2.990 van CHF3.100.
Lindt had eerder zijn verwachtingen voor organische omzetgroei voor 2024 gesteld op 6-8%, met als doel een EBIT-marge aan de bovenkant van zijn doelstelling van 20-40 basispunten.
Deze cijfers sloten aan bij de middellange tot lange termijn doelstellingen van het bedrijf. CFRA wijst echter op obstakels op korte termijn die de prestaties van het bedrijf kunnen belemmeren, met name in zijn directe consumentenkanalen, die sterk afhankelijk zijn van de travel retail business.
De analist van CFRA uitte bezorgdheid over het zwakker dan verwachte herstel van het consumentenvertrouwen, wat een negatieve invloed zou kunnen hebben op de volume- en mixgroei van Lindt. Ondanks een stijging van 0,9% in de eerste helft van 2024, is er scepsis over het vermogen van het bedrijf om dit momentum vast te houden in de tweede helft van het jaar.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.