Op woensdag heeft CFRA de aandelen van The Carlyle Group LP (NASDAQ:CG) verlaagd, waarbij het advies van de investeringsmaatschappij werd gewijzigd van Houden naar Verkopen, terwijl het koersdoel van $45,00 werd gehandhaafd. De verlaging komt ondanks het feit dat de aandelenkoers van het bedrijf sinds de dieptepunten in september met meer dan 26% is gestegen. De analyse van CFRA suggereert dat de prestaties van The Carlyle Group mogelijk achterblijven bij die van concurrenten in de alternatieve investeringssector, aangezien het bedrijf zich nog in een inhaalfase bevindt.
Het koersdoel van de firma is gebaseerd op een koers-winstverhouding (K/W) van 10,0x op de verwachte winst per aandeel (WPA) voor 2025, wat lager is dan de historische gemiddelde K/W van 10,9x over drie jaar. CFRA heeft zijn schattingen voor de uitgekeerde winst stabiel gehouden op €3,80 voor 2024 en verwacht een stijging naar €4,50 in 2025. De omzetprognoses zijn vastgesteld op €3,93 miljard voor 2024, met een verwachte stijging naar €4,45 miljard voor 2025.
De omzet van The Carlyle Group in het derde kwartaal wordt verwacht rond de €959 miljoen uit te komen. Per 30 juni rapporteerde het bedrijf een totaal beheerd vermogen (AUM) van €435 miljard, een stijging van 13,0% op jaarbasis. Het fee-genererende AUM bedroeg €307 miljard, een stijging van 13,2%, en het eeuwigdurende kapitaal fee-genererende AUM was €90 miljard, grotendeels toe te schrijven aan de €73 miljard van de Fortitude-unit. De verdeling van AUM over de divisies van het bedrijf omvatte €164 miljard in Global Private Equity, €190 miljard in Global Credit en €80 miljard in Global Investment Solutions.
Vooruitkijkend is The Carlyle Group optimistisch over haar activiteitenniveaus in de tweede helft van 2024, waarbij een gezondere IPO-markt wordt verwacht die exit-mogelijkheden en interesse van strategische kopers zou kunnen verbeteren. Deze vooruitzichten worden geschetst tegen een achtergrond waarin wereldwijde IPO's met 24% daalden in de eerste negen maanden van 2024, met de verwachting dat het momentum pas laat in het jaar zal aantrekken.
In ander recent nieuws is The Carlyle Group een aandachtspunt geweest in recente analistenrapporten en bedrijfsontwikkelingen. Het bedrijf rapporteerde sterke fee-gerelateerde inkomsten en een recordbedrag van €435 miljard aan beheerd vermogen tijdens een recente earnings call. Deutsche Bank handhaafde zijn Kopen-advies voor Carlyle, waarbij vertrouwen werd uitgesproken in het langetermijntraject van het bedrijf.
Dit sentiment werd bevestigd door Redburn-Atlantic, dat de dekking van Carlyle initieerde met een Kopen-advies, waarbij werd gewezen op de robuuste groei in de kredietactiviteiten en strategische veranderingen in de beloningsstructuur.
TD Cowen handhaafde echter zijn Houden-advies voor Carlyle, zij het met een licht verhoogd koersdoel van €41,00 naar €42,00, na de prestaties van het bedrijf in het tweede kwartaal.
The Carlyle Group kondigde ook een aanzienlijke toezegging aan van maximaal €1 miljard voor de financiering van Commercial Property Assessed Clean Energy (C-PACE) leningen in een strategisch partnerschap met North Bridge ESG LLC. Deze zet versterkt Carlyle's aanwezigheid in de milieubewuste vastgoedfinancieringsmarkt.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële gegevens van The Carlyle Group uit InvestingPro bieden aanvullende context bij de verlaging door CFRA. Ondanks de marktkapitalisatie van het bedrijf van €16,63 miljard, staat de K/W-verhouding op -44,67 voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024, wat de huidige winstgevendheidsproblemen weerspiegelt. Dit sluit aan bij de voorzichtige houding van CFRA ten aanzien van de prestaties van het bedrijf op korte termijn.
The Carlyle Group heeft echter een indrukwekkende omzetgroei laten zien, met een stijging van 169,42% in de kwartaalomzet per Q2 2024. Deze substantiële groei zou potentieel de optimistische vooruitzichten van het bedrijf voor de tweede helft van 2024 kunnen ondersteunen, zoals vermeld in het artikel.
InvestingPro Tips benadrukken dat The Carlyle Group een hoog rendement op geïnvesteerd kapitaal heeft, wat aantrekkelijk kan zijn voor waardebeleggers die verder kijken dan de huidige winst. Bovendien wordt het aandeel van het bedrijf dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt verhandeld, waarbij de huidige koers 91,54% van het hoogtepunt bedraagt, wat wijst op sterke recente prestaties ondanks de verlaging.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 18 aanvullende tips voor The Carlyle Group, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.