Op donderdag heeft CFRA de rating van het aandeel Ubisoft Entertainment SA (UBI:FP) (OTC: UBSFY) verhoogd van Verkopen naar Houden en het koersdoel verhoogd naar EUR14,00, een stijging ten opzichte van EUR9,50. Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op een waardering van 3,8 keer de consensus EBITDA voor het fiscale jaar 2025 (eindigend in maart), in lijn met de gemiddelde enterprise value to EBITDA-multiple van het bedrijf over drie jaar.
Het bedrijf heeft zijn winst per aandeel (WPA) schatting voor het fiscale jaar 2025 herzien naar een verlies van EUR0,50 van een winst van EUR0,10, terwijl de WPA-schatting voor het fiscale jaar 2026 gehandhaafd blijft op EUR1,20. De aanpassing komt ondanks de zwakkere financiën van Ubisoft en een minder robuuste lanceringkalender. De aandelenkoers van het bedrijf heeft onlangs een opleving gezien vanwege speculatie over een mogelijke overname door de belangrijkste meerderheidsaandeelhouder, Guillemot Bros Limited, in samenwerking met Tencent.
De financiële prestaties van Ubisoft in de eerste helft van het fiscale jaar 2025 toonden een daling van de netto boekingen met 21,9% tot EUR642,3 miljoen, wat binnen de herziene richtlijnen van het bedrijf viel. De Player Recurring Investment (PRI) boekingen zagen echter een significante daling van 39,2% door een gebrek aan nieuwe lanceringen in het tweede kwartaal. Bovendien rapporteerde het bedrijf een niet-IFRS operationeel verlies van EUR252,1 miljoen voor de eerste helft van het fiscale jaar 2025, een sterk contrast met de operationele winst van EUR43,5 miljoen in dezelfde periode het jaar ervoor.
CFRA blijft neutraal over de mogelijkheid van een overname en erkent dat hoewel er geen definitieve aankondiging is over een dergelijke stap, de potentiële betrokkenheid van Tencent een ondersteunende bodem zou kunnen bieden voor de aandelenkoers van Ubisoft.
In ander recent nieuws heeft Ubisoft Entertainment SA significante veranderingen gezien in zijn financiële vooruitzichten en aandelenratings vanwege een mogelijke overname, spelvertragingen en herziene winstschattingen. Bernstein SocGen Group verhoogde het aandeel van Ubisoft van Underperform naar Market Perform, met een nieuw koersdoel van €13,90, beïnvloed door mediaberichten over een mogelijke overname waarbij de familie Guillemot en Tencent betrokken zijn. HSBC verhoogde echter het koersdoel van Ubisoft naar €15,40, met behoud van een 'Hold'-rating vanwege onzekerheid rond de activiteiten van het bedrijf.
Deutsche Bank verlaagde het aandeel van Ubisoft van 'Kopen' naar 'Houden', waarbij het koersdoel werd verlaagd van €24,00 naar €15,00 vanwege verlaagde doelstellingen voor netto boekingen en spelvertragingen. BMO Capital Markets paste het koersdoel van Ubisoft aan van €22,00 naar €20,00, met behoud van een 'Outperform'-rating. De herziene financiële richtlijn van Ubisoft voor het fiscale jaar eindigend in maart 2025 verwacht nu een break-even punt, een significante verschuiving van de eerdere winstschatting van net boven de €400 miljoen.
Deze aanpassing komt na het uitstel van twee grote mobiele spelreleases naar het fiscale jaar 2026, en de uitgestelde release van "Assassin's Creed Shadows" naar 15 februari, waardoor een aanzienlijk deel van de inkomsten naar het fiscale jaar 2026 verschuift. Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen de dynamische situatie bij Ubisoft en de verschillende factoren die van invloed zijn op de financiële vooruitzichten.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de financiële situatie en marktprestaties van Ubisoft. Ondanks de recente uitdagingen van het bedrijf, kan Ubisoft bogen op indrukwekkende bruto winstmarges van 91,13% voor de laatste twaalf maanden tot en met Q4 2024, wat een sterke onderliggende winstgevendheid in de kernactiviteiten weerspiegelt. Dit sluit aan bij een van de InvestingPro Tips die de "indrukwekkende bruto winstmarges" van Ubisoft belicht.
Het aandeel van het bedrijf heeft echter te maken gehad met aanzienlijke tegenwind, met een koersdaling van 38,07% over de afgelopen zes maanden. Deze neergang komt overeen met een andere InvestingPro Tip die opmerkt dat het "aandeel de afgelopen zes maanden een grote klap heeft gekregen". Interessant genoeg heeft Ubisoft ondanks deze algemene daling een sterk rendement van 30,41% laten zien over de afgelopen maand, mogelijk als gevolg van de reactie van de markt op de overnamespeculatie die in het artikel wordt genoemd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips over Ubisoft, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Deze inzichten kunnen bijzonder waardevol zijn gezien de huidige speculatie rond de toekomstige eigendomsstructuur van Ubisoft.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.