Op woensdag handhaafde CFRA zijn Hold-rating voor de aandelen van Winnebago Industries (NYSE:WGO) met een ongewijzigd koersdoel van $50,00, ondanks de aanzienlijke winstmisser van het bedrijf. De aangepaste winst per aandeel (EPS) van Winnebago voor het kwartaal eindigend in augustus kwam uit op $0,28, een daling van 80% ten opzichte van $1,41 in het voorgaande jaar, en aanzienlijk onder de consensusverwachting van $0,93.
De tegenvaller werd toegeschreven aan lagere dan verwachte verkopen en marges, waarbij de omzet daalde met 6,5% tot $721 miljoen, $10 miljoen onder de consensus. De brutomarge kromp ook met 340 basispunten tot 13,1%, 140 basispunten onder de consensusverwachting.
De prestaties van Winnebago's segmenten varieerden, met een stijging van 6% in de verkoop van aanhangbare campers (Towable RV) ten opzichte van vorig jaar, terwijl de volumes van campers (Motorhome) met 3% daalden en de bootverkopen met 10% afnamen. De analist van CFRA wees op de impact van hogere rentetarieven op Winnebago's resultaten, en merkte op dat campers en boten in de categorie "zeer discretionaire" consumentenbestedingen vallen. Met de stijgende leenkosten is de vraag naar dergelijke discretionaire items verzwakt.
In reactie op de teleurstellende financiële resultaten heeft CFRA zijn prognoses voor Winnebago aangepast. Het bedrijf verlaagde zijn schatting van de aangepaste EPS voor het fiscale jaar 2025 van $6,25 naar $4,05 en introduceerde een schatting van $6,05 voor het fiscale jaar 2026. Het koersdoel is gebaseerd op een koers-winstverhouding (P/E) van 8,3x voor het fiscale jaar eindigend in augustus 2026, wat een korting vertegenwoordigt ten opzichte van Winnebago's vijfjaars gemiddelde forward P/E van 11,4x.
De CFRA-analist uitte zijn bezorgdheid over de scherpe daling van Winnebago's orderportefeuille voor campers, wat volgens hem een indicator zou kunnen zijn voor toekomstige verkoopuitdagingen. De analyse werd afgesloten met een voorzichtige vooruitblik, waarbij werd gesteld dat een eventueel herstel van Winnebago's verkoop en winst waarschijnlijk zal afhangen van de mate van renteverlagingen en de algehele gezondheid van de consumentenmarkt.
In de vroege handel weerspiegelden de aandelen van Winnebago de teleurstellende prestaties van het bedrijf en de vooruitzichten van de analist, met een daling van 8% in de pre-market sessie.
In ander recent nieuws rapporteerde Winnebago Industries een daling van de geconsolideerde netto-omzet tot $786 miljoen, een daling van 12,7% ten opzichte van het voorgaande jaar, maar boekte wel een aangepaste winst per aandeel van $1,13 en een robuuste vrije kasstroom van $88,4 miljoen.
Financiële analysebureaus zoals Benchmark en Citi behielden een positieve kijk op Winnebago, waarbij Citi het koersdoel verhoogde van $71 naar $77 en Benchmark zijn koersdoel aanpaste van $75 naar $70, terwijl het een koopadvies handhaafde. Roth/MKM handhaafde ondertussen zijn neutrale standpunt met een koersdoel van $59.
Winnebago heeft ook aanzienlijke veranderingen in zijn leiderschapsteam doorgevoerd met de promotie van Don Clark tot Group President of Towable RVs. Deze stap maakt deel uit van Winnebago's inspanningen om zijn marktpositie in de outdoor recreatie-industrie te versterken. Clark, voorheen president van Grand Design RV, zal nu ook leiding geven aan de aanhangwagendivisie van het Winnebago-merk.
In het kielzog van deze ontwikkelingen suggereert de analyse van Benchmark dat Winnebago's langetermijnkansen voor marktaandeel intact blijven, ondanks mogelijke korte termijn effecten van problemen zoals 'frame failure' bij Grand Design-producten.
Het bedrijf, dat sinds de overname van Grand Design in 2016 en later Barletta marktaandeel heeft gewonnen, wordt gezien als een onderneming met sterke fundamenten en diversificatie in de maritieme sector.
Ten slotte omvatten recente ontwikkelingen de introductie van nieuwe producten en momentum in het Marine-segment met het Barletta-merk. Dit sluit aan bij Benchmark's optimistische waardering van Winnebago op $2,5 miljard ondernemingswaarde, met potentieel om binnen drie jaar een EBITDA van ongeveer $385 miljoen te bereiken.
InvestingPro Inzichten
Om aanvullende context te bieden bij de huidige situatie van Winnebago Industries, laten we enkele belangrijke financiële cijfers en inzichten van InvestingPro bekijken. Ondanks de recente winstmisser en zorgen van analisten, toont de financiële gezondheid van Winnebago enige veerkracht. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €1,62 miljard, met een koers-winstverhouding van 19,98, die zich aanpast naar 15,11 voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024.
InvestingPro Tips benadrukken dat Winnebago al 11 jaar op rij dividenduitkeringen heeft gehandhaafd en zelfs 6 jaar achtereen het dividend heeft verhoogd. Deze toewijding aan aandeelhoudersrendement is opmerkelijk, vooral gezien de huidige uitdagende marktomstandigheden. Het dividendrendement van het bedrijf is 2,34%, met een aanzienlijke dividendgroei van 25,93% in de laatste twaalf maanden.
Echter, in lijn met de analyse van CFRA, laten InvestingPro Data een omzetdaling zien van 22,45% in de laatste twaalf maanden, met een kwartaalomzetgroei van -12,74% voor Q3 2024. Deze gegevens bevestigen de zorgen van de analist over de verzwakkende vraag en verkoopuitdagingen.
Positief is dat Winnebago opereert met een gematigd schuldniveau, en dat de liquide middelen de kortlopende verplichtingen overtreffen, wat wijst op een stabiele financiële positie ondanks de huidige tegenwind. Analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal blijven, wat enige geruststelling kan bieden aan investeerders.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Winnebago Industries, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.