Op woensdag onderging Centene Corporation (NYSE: CNC) een verandering in de aandelenwaardering toen een vooraanstaand financieel bedrijf de vooruitzichten voor het gezondheidszorgbedrijf aanpaste. Jefferies verschoof de status van Centene van Kopen naar Houden en stelde het koersdoel bij naar $69,00, een daling ten opzichte van het vorige koersdoel van $83,00.
De wijziging door Jefferies komt in het kielzog van recente Medicaid-updates die een verlaging van 15% suggereren voor de winst per aandeel (WPA) van Centene in 2024, die gedeeltelijk zou worden gecompenseerd door een winst van 13% door risicocorrectie van de Health Insurance Marketplace (HIX) en positieve netto-investeringsinkomsten (NII).
Het bedrijf verwacht echter dat deze voordelen zich niet zullen herhalen, wat leidt tot een verwachte daling van de winst per aandeel met 7% in FY25 naar $7,07. Deze schatting plaatst Jefferies 6% onder de consensus en geeft een groei aan die onder het langetermijnplan (LRP) van 12%-15% ligt.
De analyse van Jefferies leidt hieruit af dat de herhaalde prognose van het management voor 2024 een optimistische verlaging van de Medicaid Medical Loss Ratio (MLR) impliceert van 92,1% in het tweede kwartaal naar ongeveer 91% in de tweede helft van het jaar. De eigen prognoses voor 2025 Medicaid MLR liggen 50 basispunten boven de consensus, wat voorzichtiger verwachtingen weerspiegelt.
Het bedrijf uitte ook zijn bezorgdheid over verschillende factoren die van invloed zijn op de toekomstige prestaties van Centene. Deze omvatten uitdagingen bij het herstellen van de winstgevendheid in de Medicare Advantage (MA)-portefeuille, een beperkt groeipotentieel voor HIX vanwege de verwachte afloop van de enhanced Advance Premium Tax Credits (eAPTC's) aan het einde van het fiscale jaar 2025, en de waarschijnlijkheid dat de NII zijn piek heeft bereikt met de rentetarieven. De combinatie van deze elementen heeft geleid tot de beslissing om de rating van Centene te verlagen en het koersdoel te verlagen.
In ander recent nieuws was Centene Corporation het onderwerp van verschillende opmerkelijke ontwikkelingen. Het gezondheidszorgbedrijf overtrof de marktverwachtingen in het eerste kwartaal met een aangepaste winst per aandeel (WPA) van $ 2,26, waardoor Centene zijn aangepaste WPA-prognose voor het hele jaar 2024 verhoogde naar meer dan $ 6,80, onder verwijzing naar operationele verbeteringen en strategische groei in zijn Medicaid- en Marketplace-segmenten.
Jefferies, een investeringsfirma, paste het koersdoel van Centene aan naar $90 van de eerdere $94 en handhaafde een buy-rating voor het aandeel. Deze bijstelling was een reactie op Centene's lichte verhoging van de winst per aandeel (WPA) voor 2024 met ongeveer 1,5%, ondanks een misser van ongeveer 0,40% in de Medicaid Medical Loss Ratio.
Verder verlaagde Jefferies het koersdoel voor Centene-aandelen naar $83,00, een daling ten opzichte van het vorige koersdoel van $90,00, terwijl het een buy-rating voor het aandeel bleef adviseren.
Dit herziene koersdoel komt met een analyse van Centene's potentiële groei van de winst per aandeel, die wordt geschat op ongeveer 11% van 2024 tot 2027. Het bedrijf heeft ook gewezen op mogelijke uitdagingen voor Centene, vooral als de prestaties van het bedrijf in 2024 beïnvloed blijven door hogere verkoop-, algemene en administratieve kosten.
Jefferies identificeerde echter ook mogelijkheden voor fundamentele verbetering binnen het bedrijf, met name in Medicare Advantage schoonmaak en conservatieve biedstrategieën voor een aanzienlijk grotere premiebasis voor Prescription Drug Plan's in 2025.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de recente ratingwijziging voor Centene Corporation (NYSE: CNC) door Jefferies, is het de moeite waard om te vermelden dat InvestingPro-gegevens en -tips extra context bieden voor beleggers die het aandeel CNC overwegen. Volgens InvestingPro is het management actief bezig geweest met het inkopen van eigen aandelen, wat een positief signaal kan zijn over het vertrouwen van het bedrijf in de eigen waarde. Bovendien wordt Centene verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn, wat suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd kan zijn als we kijken naar het winstpotentieel. Met een huidige marktkapitalisatie van $34,63 miljard en een koers-winstverhouding van 12,76 geven de financiële cijfers van Centene een interessant beeld.
InvestingPro benadrukt ook dat Centene een prominente speler is in de sector Healthcare Providers & Services met een sterk rendement op de vrije kasstroom, wat een aantrekkelijk punt zou kunnen zijn voor beleggers die op zoek zijn naar bedrijven met een solide kasstroomgeneratie. Bovendien staan de aandelen van het bedrijf bekend om hun lage prijsvolatiliteit, wat zorgt voor een zekere mate van stabiliteit in een portefeuille.
Voor degenen die een diepere duik willen nemen in de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen van Centene, biedt InvestingPro aanvullende inzichten. Door gebruik te maken van de couponcode PRONEWS24 kunnen lezers tot 10% korting krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+ en krijgen ze toegang tot meer InvestingPro Tips die beleggingsbeslissingen verder kunnen onderbouwen. In totaal staan er 11 extra tips op InvestingPro voor Centene Corporation, die beleggers nuttig kunnen vinden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.