JPMorgan heeft donderdag de vooruitzichten voor Compania Cervecerias Unidas (NYSE:CCU) aanzienlijk bijgesteld en het aandeel verlaagd van Overwogen naar Onderwogen en het koersdoel verlaagd van $21,00 naar $10,00.
De verlaging volgt op een aanzienlijke winstdaling voor het bedrijf in het tweede kwartaal van 2024, waarbij de gerapporteerde winst per aandeel (WPA) 70% onder de verwachtingen uitkwam.
Het bedrijf noemde meerdere redenen voor de verlaging, waaronder een verlaging van 40% en 36% van hun EBITDA-prognoses voor respectievelijk dit jaar en volgend jaar.
De analisten wezen op de invloed van volatiele wisselkoersen en de aanhoudend zwakke consumentenvraag in belangrijke markten zoals Chili en Argentinië als factoren die bijdragen aan de lagere verwachtingen.
JPMorgan gaf aan dat ondanks dat het tweede kwartaal waarschijnlijk het laagste punt voor de winst in 2024 zal zijn, het verwachte herstel naar genormaliseerde marges naar verwachting langzamer zal verlopen dan aanvankelijk gedacht. Deze voorspelling suggereert dat het bedrijf de komende een tot twee jaar te maken kan krijgen met een lager dan gemiddelde winstgroei en marges.
Volgens de beoordeling van het bedrijf blijkt uit de laatste winstcijfers dat de prijsstrategie van Compania Cervecerias Unidas geen gelijke tred houdt met de inflatiedruk. Dit probleem wordt nog verergerd door de strategische beslissing van het bedrijf om zich niet in te dekken, wat heeft geleid tot een grotere volatiliteit.
Daarnaast suggereert een volumedaling in de kernmarkten dat het consumptieklimaat zwak blijft en dat het bedrijf mogelijk meer concurrentiedruk ondervindt dan eerder werd ingeschat.
De analyse concludeerde met zorgen over de normalisatie van de groei van het bedrijf op de korte termijn, zelfs nu de effecten van ongunstige weersomstandigheden beginnen af te nemen. De combinatie van deze uitdagingen heeft JPMorgan ertoe gebracht een voorzichtiger standpunt in te nemen over de vooruitzichten van het aandeel.
In ander recent nieuws werd de rating van drankenproducent Compania Cervecerias Unidas SA (CCU) aanzienlijk verlaagd door zowel JPMorgan als BofA Securities.
De verlagingen werden veroorzaakt door een misser van 70% in de tweedekwartaalwinst per aandeel van het bedrijf voor 2024, wat leidde tot een herziening van de EBITDA-prognoses van het bedrijf voor het huidige en het volgende jaar.
JPMorgan noemde de lage zichtbaarheid op toekomstige winsten en de zwakke consumentenvraag in Chili en Argentinië als belangrijkste redenen voor de verlaging. BofA Securities verlaagde ook de rating van CCU vanwege de achterblijvende bierverkoop in Chili als gevolg van verhevigde concurrentie en kostendruk.
Tegelijkertijd liet Embotelladora Andina, een bedrijf dat zich richt op niet-alcoholische dranken, een veerkrachtigere operationele prestatie zien, waardoor BofA Securities het opwaardeerde van Underperform naar Neutral. Ondanks vergelijkbare uitdagingen in Argentinië presteerden de aandelen van Andina 20% beter dan CCU op jaarbasis. Dit zijn recente ontwikkelingen in de drankenindustrie.
InvesteringsPro Inzichten
Compania Cervecerias Unidas (NYSE:CCU) vaart door een uitdagend economisch landschap, zoals blijkt uit de recente downgrade door JPMorgan. Om een breder perspectief te bieden, InvestingPro gegevens tonen een marktkapitalisatie van $ 1,98 miljard, met een koers-winstverhouding van 18,91 voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024. Ondanks de negatieve omzetgroei van -5,96% in dezelfde periode, heeft het bedrijf een sterke brutowinstmarge van 45,9% behouden. Deze robuuste marge is een van de "InvestingPro Tips" en benadrukt CCU's indrukwekkende vermogen om winst voor onkosten te behouden. Bovendien bedraagt het dividendrendement van CCU 3,34%, wat getuigt van 33 jaar dividenduitkering op rij, nog een hoogtepunt van de "InvestingPro Tips".
De huidige koers van het aandeel ligt dicht bij het laagste punt in 52 weken, met een koers/boekhoudverhouding van 1,3, wat suggereert dat de markt de activa van het bedrijf mogelijk onderwaardeert ten opzichte van de aandelenprijs. Dit zou een belangrijke overweging kunnen zijn voor value-beleggers. Bovendien voorspellen analisten winstgevendheid voor CCU dit jaar, wat zou kunnen wijzen op potentieel voor een opleving ondanks de recente neergang. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse zijn er aanvullende "InvestingPro Tips" beschikbaar voor CCU, die inzicht geven in de financiële gezondheid van het bedrijf en de aandelenprestaties. Deze tips maken deel uit van de uitgebreide analyse van InvestingPro, die meer gedetailleerde statistieken en meningen van experts bevat.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.