JPMorgan heeft maandag zijn standpunt over CBOE Holdings bijgesteld en het aandeel opgewaardeerd van onderwogen naar neutraal en het koersdoel verhoogd van $168 naar $195. De herziening volgt op de publicatie van CBOE's financiële resultaten voor het tweede kwartaal van 2024.
De beslissing van de firma om de rating te wijzigen werd beïnvloed door recente prestatie-indicatoren van CBOE. De analist merkte een eerdere zorg op over vertragende trends in VIX en SPX open rente, evenals de rijping van zero-day-to-expiration (0DTE) handel.
Er wordt echter verwacht dat een verwachte periode van verhoogde volatiliteit zal leiden tot meer activiteit in CBOE's paradepaardjes, waaronder VIX- en SPX-opties, wat heeft geleid tot positievere vooruitzichten.
Ondanks de upgrade bleef de analist voorzichtig met betrekking tot de volwassenheid van 0DTE-handel en scepsis over het potentiële succes van indexopties op handelsplatformen zoals Robinhood.
Niettemin hebben de solide winstcijfers over het tweede kwartaal van 2024 en het leiderschap van de nieuwe CEO van CBOE, Fred Tomczky, die eind 2023 aan het roer kwam te staan, bijgedragen aan de opgewaardeerde rating en het koersdoel.
De bijgewerkte prognoses van JPMorgan zijn gebaseerd op de verwachting dat een hogere marktvolatiliteit zal leiden tot meer activiteit in de VIX, SPX en de optiehandel in het algemeen.
Deze verwachte toename in handelsactiviteit, gekoppeld aan bescheiden hogere waarderingen omdat beleggers een meer defensieve houding aannemen, heeft het nieuwe koersdoel voor CBOE Holdings geïnformeerd.
In ander recent nieuws rapporteerde CBOE Global Markets een aanzienlijke stijging van de netto-inkomsten met 10% j-o-j tot een recordbedrag van $514 miljoen. Deze robuuste prestatie was voornamelijk te danken aan hogere volumes in contante en spotmarkten, een sterke prestatie in derivaten en groei in de Data and Access Solutions business. Daarnaast groeide de aangepaste verwaterde winst per aandeel (WPA) met 21% tot $2,15.
In recente ontwikkelingen heeft Citi het koersdoel van CBOE verhoogd naar $200, met behoud van een neutrale rating voor het aandeel. Deze aanpassing volgt op CBOE's gerapporteerde stijging van meer dan 3% na de aankondiging van hun tweedekwartaalcijfers, ondersteund door een verhoogde organische netto-inkomstenverwachting.
Volgens Citi's analyse kunnen CBOE's voortdurende investeringen in technologie en strategische focus op uitbreiding in internationale markten, met name Azië, de tragere groei in indexopties compenseren.
CBOE's strategische initiatieven omvatten het benutten van haar wereldwijde netwerk om de toegang tot Amerikaanse markten te vergemakkelijken en het uitbreiden van haar productaanbod. Ondanks een last van $81 miljoen in verband met de afbouw van de CBOE Digital spotmarkt, blijft het bedrijf optimistisch over de rest van het jaar en zijn vermogen om te profiteren van marktkansen. Het bedrijf heeft zijn aangepaste kosten voor het hele jaar 2024 opnieuw bevestigd op $795 miljoen tot $805 miljoen.
Inzichten van InvestingPro
Na de recente upgrade door JPMorgan heeft CBOE Holdings verschillende indicatoren laten zien die interessant kunnen zijn voor beleggers. Volgens InvestingPro-gegevens staat de koers-winstverhouding van CBOE op 24,61, wat een premium waardering ten opzichte van de winst weerspiegelt. Dit gaat gepaard met een Koers/Winst Groei Verhouding van 1,41, wat suggereert dat de prijs van het aandeel hoog zou kunnen zijn in vergelijking met de winstgroei op korte termijn. Bovendien wordt CBOE met een koers/boekverhouding van 5,04 verhandeld tegen een veelvoud van de boekwaarde. Deze statistieken kunnen van bijzonder belang zijn voor beleggers, gezien de recente upgrade van analisten en de prestaties van het bedrijf.
InvestingPro Tips onthullen dat CBOE het dividend 9 jaar op rij heeft verhoogd en de dividenduitkeringen 15 jaar op rij heeft gehandhaafd, wat duidt op een sterke toewijding aan het teruggeven van waarde aan aandeelhouders. Bovendien hebben analisten hun inkomsten voor de komende periode naar boven bijgesteld, wat kan duiden op vertrouwen in de toekomstige prestaties van het bedrijf. Het is vermeldenswaard dat CBOE in de buurt van zijn 52-weeks hoogtepunt handelt, wat het recente positieve sentiment rond het aandeel onderstreept.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer diepgaande analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips voor CBOE beschikbaar, die meer inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Deze tips kunnen worden gebruikt voor een uitgebreide beleggingsstrategie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.