JPMorgan heeft donderdag de vooruitzichten voor de aandelen van Carvana Co. (NYSE:CVNA) bijgesteld en het koersdoel voor de aandelen van het bedrijf verhoogd naar $185 van de vorige $155, terwijl de rating Overweight werd gehandhaafd.
De analist van het bedrijf noemde verschillende redenen voor de optimistische houding, waaronder Carvana's handelsmultiples, het opwaartse momentum in winstherzieningen en de mogelijkheid van balansherstructureringen.
Carvana's aandelen worden momenteel verhandeld tegen ongeveer 17 keer de voorspelde bedrijfswaarde ten opzichte van EBITDA (EV/EBITDA) voor FY26 en 20 keer de un-levered bedrijfswaarde ten opzichte van de vrije kasstroom (EV/FCF).
Deze multiples worden niet als veeleisend beschouwd gezien de verwachte samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van meer dan 25% voor EBITDA en FCF van 2024 tot 2026. De analist is van mening dat een aanhoudende groei van deze cijfers de aandelen van het bedrijf zal ondersteunen.
Bovendien verwacht het bedrijf dat Carvana zijn zakelijke moat met elk kwartaal zal zien verbreden, wat mogelijk langetermijnbeleggers zal aantrekken die tot nu toe aarzelend waren. Dit zal naar verwachting worden ondersteund door voortdurende winstverbeteringen, die het aandeel een positief momentum zouden moeten blijven geven.
JPMorgan wees ook op het potentieel voor Carvana om de balans verder te herstructureren. Dit zou de mogelijkheid kunnen omvatten om de 2028 obligaties per 15 augustus 2024 af te lossen en mogelijkheden om duurdere obligaties die in 2030 en 2031 aflopen, te herfinancieren.
Hoewel Carvana heeft aangegeven geen plannen te hebben om in de nabije toekomst nieuwe high-yield schuldbewijzen of converteerbare obligaties uit te geven, worden deze herstructureringsmaatregelen gezien als gunstig voor de waardering van het bedrijf.
De analisten benadrukten tot slot het potentieel voor waarderingsvoordelen van mogelijke renteverlagingen later in het jaar en handhaafden Carvana als hun top pick binnen de autoretailsector. De positieve vooruitzichten weerspiegelen het vertrouwen van het bedrijf in Carvana's groeitraject en financiële strategieën voor de toekomst.
In ander recent nieuws stond Carvana Co. in het middelpunt van verschillende analistenprognoses en bedrijfsontwikkelingen. De voorspelde kernwinst van de online verkoper van gebruikte auto's voor 2024 zal naar verwachting de verwachtingen van Wall Street-analisten overtreffen, dankzij de robuuste vraag naar zijn gebruikte voertuigen en efficiënt voorraadbeheer.
JPMorgan, BTIG en Needham hebben allemaal vertrouwen getoond in het groeitraject van Carvana, waarbij JPMorgan zijn koersdoel heeft verhoogd naar $185, BTIG een Buy rating heeft afgegeven met een koersdoel van $155 en Needham zijn rating heeft verhoogd naar Buy met een koersdoel van $160.
TD Cowen handhaafde echter zijn 'hold'-rating op de aandelen van Carvana en verwacht een omzetgroei van 12% op jaarbasis voor het tweede kwartaal van 2024. Dit wordt toegeschreven aan een versnelling in de groei van de verkoop per eenheid in de detailhandel nu het bedrijf zich richt op het verbeteren van de productie van voertuigen.
Bovendien heeft Carvana een aanzienlijke stijging gerapporteerd van het totaal aantal verkochte eenheden in het tweede kwartaal, met een stijging van 33% tot 101.440 eenheden. Deze opwaartse trend zal zich naar verwachting voortzetten in het derde kwartaal. Voor het tweede kwartaal eindigend op 30 juni rapporteerde Carvana een netto-inkomen van $48 miljoen, een ommekeer ten opzichte van het nettoverlies van $105 miljoen in dezelfde periode vorig jaar.
Dit zijn recente ontwikkelingen die inzicht geven in Carvana's financiële prestaties en strategische richting.
Inzichten van InvestingPro
Omdat Carvana (NYSE:CVNA) de aandacht blijft trekken van investeerders en financiële analisten, bieden InvestingPro-gegevens een diepere duik in de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf. Carvana's marktkapitalisatie staat op een robuuste $27,24 miljard, wat aangeeft dat investeerders veel vertrouwen hebben in het bedrijfsmodel en de toekomstperspectieven van het bedrijf. Ondanks een uitdagende omzetgroeitrend in de afgelopen twaalf maanden, met een daling van 11,7%, heeft Carvana een sterke kwartaalomzetgroei van 17,46% laten zien in Q1 2024, wat duidt op een potentiële ommekeer of seizoensgebonden kracht in het bedrijf.
InvestingPro Tips laten een gemengd beeld zien; terwijl het bedrijf wordt verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn, heeft het last van zwakke brutowinstmarges van 17,58%. Dit zou kunnen wijzen op uitdagingen bij het handhaven van de winstgevendheid of kostendruk bij de activiteiten. Bovendien betalen beleggers met een hoge Price / Book multiple van 94,26 mogelijk een premie voor de netto activa van het bedrijf. Het is belangrijk op te merken dat analisten niet verwachten dat Carvana dit jaar winstgevend zal zijn, wat enige bezorgdheid kan veroorzaken voor potentiële beleggers die op zoek zijn naar onmiddellijk rendement.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in meer inzicht, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar met een uitgebreide analyse van de financiële en marktprestaties van Carvana. De liquide middelen van het bedrijf die hoger zijn dan de kortetermijnverplichtingen en een gematigd schuldenniveau wijzen op een stabiele financiële positie, wat een geruststellende factor kan zijn voor beleggers die aandelen van het bedrijf overwegen.
InvestingPro geeft een schatting van de reële waarde van $128,28 voor Carvana, iets onder de huidige prijs, wat suggereert dat het aandeel enigszins overgewaardeerd zou kunnen zijn bij de vorige sluiting van $133,23. Terwijl de markt zich blijft ontwikkelen, kunnen deze inzichten beleggers helpen weloverwogen beslissingen te nemen over hun investeringen in Carvana.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.