BTIG heeft donderdag de vooruitzichten voor de aandelen van Forestar Group (NYSE:FOR) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $41,00 naar $37,00. BTIG handhaaft de buy-rating op het aandeel. De bijstelling volgde op het rapport van Forestar over de winst per aandeel (WPA) voor het fiscale derde kwartaal van $0,76, wat lager was dan de BTIG schatting van $0,96 en de consensus van $0,90. De lager dan verwachte resultaten waren het gevolg van de lagere winst per aandeel van $0,96 en de lagere winst per aandeel van $0,90.
De lager dan verwachte resultaten werden toegeschreven aan een lagere eenheidsverkoop dan verwacht, een hogere verhouding tussen verkoop-, algemene en administratieve kosten en omzet, iets lagere gemiddelde prijzen en een belastingtarief dat de verwachtingen overtrof.
Ondanks de tegenvallende resultaten die donderdag leidden tot een daling van 13% van de Forestar aandelen, vindt BTIG de investering nog steeds aantrekkelijk, met een waardering van 1,03 keer de boekwaarde van het aandeel.
Het bedrijf verwacht dat de leveringsvolumes van Forestar in het komende kwartaal en daarna zullen verbeteren en dat de groei zal versnellen. Deze vooruitzichten worden ondersteund door een toename van 40% van de percelen onder controle van Forestar.
Forestar breidt ook zijn bereik uit buiten zijn belangrijkste klant, D.R. Horton, met de verkoop van 352 kavels aan andere bouwers tijdens het kwartaal, goed voor 11% van de verkoop. BTIG benadrukte dat overheidsgoedkeuringen een uitdaging waren, waardoor de doorlooptijden voor de ontwikkeling van afgewerkte kavels langer werden. De afgelopen zes maanden hebben deze cyclustijden zich echter gestabiliseerd en in sommige markten zelfs verkort, wat zou kunnen leiden tot een consistenter leveringsvolume.
Ondanks de tegenslagen op korte termijn blijft BTIG optimistisch over de vooruitzichten van Forestar op lange termijn. Het bedrijf is van mening dat Forestar goed gepositioneerd is om marktaandeel te veroveren in de vitale maar gefragmenteerde en ondergekapitaliseerde landontwikkelingssector van de huizenmarkt.
Naar aanleiding van het recente winstbericht heeft BTIG de schatting van de winst per aandeel voor het boekjaar 2024 voor Forestar bijgesteld naar $3,70 van $3,90 en de schatting van de winst per aandeel voor het boekjaar 2025 naar $3,95 van $4,20, waarbij een conservatieve benadering van volumegroei is gehanteerd.
Het management van Forestar heeft aangegeven dat een groeipercentage van 10% of hoger haalbaar is, hoewel de schattingen van BTIG een jaar-op-jaar stijging van 8,5% weerspiegelen. De Buy rating wordt gehandhaafd met het nieuwe koersdoel van $37,00.
In ander recent nieuws rapporteerde Forestar Group Inc. een robuuste prestatie in het tweede kwartaal. Het nettoresultaat van het bedrijf steeg met 67% tot $45 miljoen, terwijl de geconsolideerde omzet met 11% steeg tot $333,8 miljoen. Het aantal verkochte kavels steeg ook met 10% tot 3.289.
Forestar plant aanzienlijke investeringen in de aankoop en ontwikkeling van grond, met als doel een toonaangevende leverancier van afgewerkte kavels te worden. De strategische groeiplannen van het bedrijf omvatten een verdubbeling van het marktaandeel tot 5% op de middellange termijn en de uitbreiding van de bouwactiviteiten voor derden.
Forestar herbevestigde zijn vooruitzichten voor het boekjaar 2024, met verwachte leveringen van 14.500 tot 15.500 kavels en inkomsten van $1,4 miljard tot $1,5 miljard. Het bedrijf is ook van plan om in het boekjaar 2024 $1,5 miljard tot $1,6 miljard te investeren in de aankoop en ontwikkeling van grond.
Deze recente ontwikkelingen tonen Forestars streven naar groei en uitbreiding, met een focus op het leveren van afgewerkte kavels die voldoen aan de marktvraag en -prijzen. Het bedrijf breidt ook zijn team uit, met een bijzondere focus op het verwerven en ontwikkelen van grond, om deze groei te ondersteunen.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de recente winstderving en de daaropvolgende aanpassing van de aandelenkoers van Forestar Group (NYSE:FOR), geven de gegevens van InvestingPro een breder beeld van de financiële gezondheid en marktwaardering van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van ongeveer $1,58 miljard wordt Forestar verhandeld tegen een koers/winstverhouding van 7,65, wat behoorlijk aantrekkelijk is in combinatie met een omzetgroei van 29,0% over de afgelopen twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024. Deze cijfers suggereren een bedrijf dat, ondanks recente uitdagingen, erin slaagt om zijn omzet in een indrukwekkend tempo te laten groeien, terwijl het een waardering handhaaft die aantrekkelijk zou kunnen zijn voor waardebeleggers.
InvestingPro Tips benadrukken dat Forestar wordt verhandeld tegen een lage EBITDA-waarderingsmultiple en dat de liquide middelen groter zijn dan de kortetermijnverplichtingen, wat zorgt voor enige financiële stabiliteit en flexibiliteit. Bovendien voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat in lijn is met BTIG's positieve vooruitzichten en buy rating. Voor lezers die dieper willen ingaan op het beleggingspotentieel van Forestar Group zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die als leidraad kunnen dienen bij beleggingsbeslissingen. Door de couponcode PRONEWS24 te gebruiken, kunnen lezers tot 10% korting krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement om toegang te krijgen tot deze exclusieve inzichten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.