BTIG heeft vrijdag de vooruitzichten voor MercadoLibre-aandelen (NASDAQ:MELI) geactualiseerd en het koersdoel verhoogd van $1.885 naar $2.025, met behoud van een buy-rating op het aandeel.
De aanpassing volgde op een robuuste tweede kwartaal prestatie van de e-commerce gigant, die een aanzienlijke stijging zag in verkochte artikelen en bruto goederen volume (GMV).
MercadoLibre registreerde een groei van 29% op jaarbasis in verkochte artikelen, de snelste groei in meer dan drie jaar, wat resulteerde in een GMV van $12,7 miljard. Dit cijfer overtrof de consensusschatting van $11,8 miljard.
De groei was wijdverspreid over de belangrijkste markten, met een GMV in lokale valuta die steeg met 36% in Brazilië, 30% in Mexico en een indrukwekkende 252% in Argentinië.
De prestaties van het bedrijf in Brazilië waren bijzonder opmerkelijk, gezien het toch al aanzienlijke marktaandeel van MercadoLibre van ongeveer 40%. Bovendien steeg het aantal unieke kopers in het kwartaal met 3,1 miljoen, de grootste groei buiten het vakantiekwartaal sinds de pandemie. Het gemiddelde aantal items per koper bereikte ook een nieuw niet-vakantie record van 7,4.
Het fintech segment van MercadoLibre liet ook sterke resultaten zien, met een totaal betalingsvolume (TPV) van $46,3 miljard, waarmee de verwachtingen werden overtroffen. Het fintech take-rate steeg op kwartaalbasis en het bedrijf zag de brutomarge van krediet- en fintechfinancieringsactiviteiten toenemen.
Deze positieve resultaten droegen bij aan een omzet van $5,1 miljard, waarmee de voorspelling van Street van $4,6 miljard en de projectie van BTIG van $4,7 miljard ruimschoots werd overtroffen.
De aangepaste EBITDA voor het kwartaal kwam uit op $880 miljoen en overtrof daarmee zowel de raming van de Street van $812 miljoen als de voorspelling van BTIG van $769 miljoen.
Ondanks de positieve cijfers verwacht het bedrijf dat wisselkoersschommelingen van invloed zullen zijn op toekomstige kwartalen, aangezien de belangrijkste Latijns-Amerikaanse valuta onlangs verzwakt zijn ten opzichte van de dollar.
BTIG voorspelt een sequentiële daling in GMV tot $12,4 miljard voor het komende kwartaal, wat nog steeds boven de verwachting van $11,8 miljard van Street ligt. Maar zelfs met de verhoogde groeischattingen handhaaft BTIG zijn EBITDA-schatting voor het fiscale jaar 2025 van $4,0 miljard.
Het verhoogde koersdoel naar $2.025 weerspiegelt het vertrouwen van de firma in de sterkere organische groeivooruitzichten van MercadoLibre, wat een hogere target multiple rechtvaardigt.
In ander recent nieuws noteerde MercadoLibre, leider in Latijns-Amerikaanse e-commerce, een robuuste groei in zowel omzet als nettowinst voor het tweede kwartaal. Het bedrijf rapporteerde een nettowinst van $531 miljoen en overtrof daarmee de verwachte $432 miljoen door analisten van LSEG.
De omzet overtrof ook de verwachtingen: het bedrijf genereerde $5,1 miljard, een stijging van 42% ten opzichte van vorig jaar, en overtrof daarmee de verwachte $4,68 miljard.
BTIG bevestigde onlangs zijn Buy rating op MercadoLibre en handhaafde een stabiel koersdoel van $1.885. Deze bevestiging volgde op een Knowledge Leader call waarin de sterke positionering van het bedrijf binnen de fintech en e-commerce sectoren in belangrijke markten zoals Brazilië, Mexico en Argentinië werd besproken.
Ondanks mogelijke uitdagingen van opkomende technologieën en concurrenten blijven de groeivooruitzichten van MercadoLibre volgens BTIG positief.
In het eerste kwartaal van 2024 rapporteerde MercadoLibre een groei van 30% j-o-j in het bruto goederenvolume (GMV) in Brazilië en Mexico. De reclameactiviteiten van het bedrijf bereikten een regelmatig niveau van GMV-penetratie en de financiële dienstentak, Mercado Pago, liet een solide groei zien.
Deze recente ontwikkelingen onderstrepen het vermogen van MercadoLibre om door verschillende economische landschappen te navigeren en geven aan dat het groeipotentieel in de Latijns-Amerikaanse markt in ontwikkeling blijft.
Inzichten van InvestingPro
Omdat MercadoLibre sterke prestaties blijft laten zien, met een indrukwekkende groei in verkochte artikelen en GMV, is het de moeite waard om de belangrijkste financiële gegevens en het marktsentiment van InvestingPro onder de loep te nemen. Het bedrijf heeft een marktkapitalisatie van $81,42 miljard en kan bogen op een robuuste brutowinstmarge van 56,49% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024. Dit onderstreept het vermogen van MercadoLibre om de kosten van de verkochte goederen efficiënt te beheren en de winstgevendheid te handhaven.
InvestingPro Tips geven aan dat MercadoLibre een indrukwekkende brutowinstmarge heeft en wordt verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn, met een koers-winstverhouding die momenteel 70,71 bedraagt. Deze factoren suggereren dat het bedrijf zijn financiën goed beheert en gepositioneerd kan zijn voor toekomstige groei. Bovendien voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat consistent is met de positieve vooruitzichten van BTIG.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer diepgaande analyse, zijn er meer dan 10 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar voor MercadoLibre op InvestingPro, die meer inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.