Op vrijdag is BTIG begonnen met de dekking van National Energy Services Reunited (NASDAQ: NESR), waarbij een koopadvies werd gegeven en een koersdoel van $15,00 werd vastgesteld. Het bedrijf benadrukte de vooruitzichten van het bedrijf te midden van toenemende olie-activiteiten in het Midden-Oosten, ondanks bredere uitdagingen op de wereldwijde oliemarkt.
Volgens BTIG zullen de uitgaven voor olievelden in het Midden-Oosten naar verwachting in 2024 met ongeveer 8% stijgen ten opzichte van het voorgaande jaar en in 2025 met nog eens 8-10% groeien.
De positieve vooruitzichten van het bedrijf zijn deels gebaseerd op de verwachting van aanhoudende olie- en gasontwikkeling in het Midden-Oosten, met name in Saudi-Arabië, en de groeiplannen van de VAE om de olieproductiecapaciteit uit te breiden.
Daarnaast wijzen de offshore-ontdekkingen van Koeweit en de toegenomen booractiviteit op een bredere opwaartse trend in de vraag naar olieveldservices in de regio. Verwacht wordt dat deze factoren de activiteit in de kernmarkt van NESR, die ongeveer 85% van de omzet uitmaakt, zullen stimuleren.
De analyse van BTIG wijst op een mogelijke verbetering van de EBITDA-marges voor NESR, gedreven door de robuuste activiteit in het Midden-Oosten. Het bedrijf houdt echter een voorzichtiger standpunt aan over de korte termijn vooruitzichten van het bedrijf in Noord-Afrika, dat ongeveer 10% van NESR's omzet vertegenwoordigt, en verwacht een gematigder activiteitenbeeld.
De dekking komt na de terugkeer van NESR naar de NASDAQ op de voorgaande dinsdag. Het bedrijf werd eerder in juni 2023 van de beurs gehaald vanwege het niet voldoen aan de SEC-rapportagevereisten.
BTIG gelooft dat de hefboomwerking van NESR in de MENA-olieveldactiviteitensector het bedrijf goed positioneert om in 2025 aanzienlijke vrije kasstromen te genereren, met een voorspelde vrije kasstroom rendement van 12%-14%. Verwacht wordt dat deze financiële kracht de organische en anorganische groeistrategie van NESR zal ondersteunen.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro ondersteunen de optimistische vooruitzichten van BTIG voor National Energy Services Reunited (NASDAQ: NESR). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $895,89 miljoen, met een K/W-verhouding van 19,46, wat wijst op vertrouwen van beleggers in het winstpotentieel. De omzet van NESR over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bereikte $1,23 miljard, met een opmerkelijke kwartaalomzetgroei van 15,93% in Q2 2024, in lijn met de verwachtingen van BTIG over toegenomen olieveldactiviteit in het Midden-Oosten.
InvestingPro Tips benadrukken dat de nettowinst van NESR naar verwachting dit jaar zal groeien, wat het positieve standpunt van BTIG over de financiële vooruitzichten van het bedrijf ondersteunt. Bovendien is NESR winstgevend geweest over de laatste twaalf maanden, en analisten voorspellen dat de winstgevendheid dit jaar zal aanhouden. Deze factoren dragen bij aan het potentieel van het bedrijf om de aanzienlijke vrije kasstromen te genereren die BTIG voor 2025 verwacht.
Het is vermeldenswaard dat NESR een hoog rendement heeft laten zien over het afgelopen jaar, met een opmerkelijk YTD-koersrendement van 53,93% volgens de meest recente gegevens. Deze prestatie onderstreept de erkenning door de markt van NESR's strategische positie in de groeiende olievelddienstensector in het Midden-Oosten.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in het investeringspotentieel van NESR.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.