CHARLESTON, S.C. - Investeringsmaatschappij Breach Inlet Capital, LP heeft zich publiekelijk gericht tot de raad van bestuur van International Money Express (NASDAQ: IMXI) met het voorstel dat het bedrijf strategische alternatieven overweegt, waaronder een mogelijke verkoop, om de aandeelhouderswaarde te vergroten. De firma, die ongeveer 2% van de aandelen van IMXI bezit, uitte haar bezorgdheid na wat zij beschouwt als een gebrek aan gepaste reactie van het bestuur van het bedrijf op haar privédiscussies.
De analyse van Breach Inlet Capital suggereert dat International Money Express aanzienlijk ondergewaardeerd is door de publieke markten, en verhandeld wordt tegen ongeveer 5x de aangepaste EBITDA over de afgelopen twaalf maanden (LTM), vergeleken met een recente private equity overname van zijn branchegenoot MoneyGram tegen ongeveer 8x de aangepaste EBITDA. De investeringsfirma is van mening dat IMXI's groeitraject en financiële prestaties een hogere waardering rechtvaardigen, vooral gezien de uitbreiding naar digitale overboekingen en de Europese markt.
De firma wijst erop dat ondanks IMXI's Adjusted EBITDA-groei, de huidige waardering van het bedrijf zijn potentieel niet weerspiegelt, vooral in vergelijking met de waarderingsveelvouden van concurrenten. Breach Inlet Capital stelt dat IMXI zou profiteren van een private equity overname, waardoor het agressiever zou kunnen investeren in haar groeimogelijkheden zonder de controle van de publieke markten.
Daarnaast benadrukte de investeringsfirma dat private equityfirma's eerder interesse hebben getoond in IMXI en haar sector, waarbij ze historische overnames aanhaalden, waaronder die waarbij IMXI zelf betrokken was in 2007 en 2017. Het bedrijf suggereerde dat een voorzichtige toepassing van de waarderingsmultiple van de MoneyGram-deal een overnameprijs voor IMXI van ongeveer $30 per aandeel zou betekenen, wat een aanzienlijke premie is ten opzichte van de huidige handelsprijs.
Breach Inlet Capital sloot haar brief af met een dringend verzoek aan de raad van bestuur om snel te handelen en adviseurs in te huren om een beoordeling van strategische alternatieven te starten. Het bedrijf toonde zich bereid om zijn aanbevelingen met het bestuur te bespreken en benadrukte de urgentie van de situatie, waarbij het aangaf dat het zijn positie zou blijven verdedigen om de belangen van de aandeelhouders te beschermen.
De informatie in dit artikel is gebaseerd op een persbericht van Breach Inlet Capital.
Ander recent nieuws is dat International Money Express, een toonaangevend bedrijf op het gebied van geldtransferservices, een doorlopende kredietfaciliteit van $ 425 miljoen heeft afgesloten. Deze nieuwe kredietlijn in meerdere valuta's, inclusief een niet-gecommitteerde aanvullende faciliteit voor extra termijn- en doorlopende leningen tot $ 100 miljoen, vervalt op 29 augustus 2029. Het bedrijf gebruikte de eerste leningen onder deze faciliteit om het uitstaande saldo van de termijnlening terug te betalen en de kosten te dekken die gepaard gingen met het opzetten van de nieuwe kredietlijn.
In financieel nieuws heeft BMO Capital de vooruitzichten voor International Money Express bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $30,00 naar $26,00, terwijl de rating voor het aandeel Outperform blijft. Deze aanpassing volgt op de tweedekwartaalresultaten van het bedrijf, die aanleiding gaven tot een neerwaartse bijstelling van de verwachte winst per aandeel met 6-18%. Ondanks een daling in de groei van de retailtransacties presteert International Money Express nog steeds beter in een moeilijke markt.
Het bedrijf rapporteerde recordbrekende financiële prestaties in het tweede kwartaal van 2024 met totale inkomsten die een recordbedrag van $ 171,5 miljoen bereikten, grotendeels gedreven door aanzienlijke groei in de digitale activiteiten. De aangepaste winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) bereikte $31,1 miljoen, met een marge van 18,1%, terwijl de winst per aandeel (EPS) $0,42 bedroeg en de aangepaste EPS $0,55, een stijging van 10% ten opzichte van vorig jaar. Deze recente ontwikkelingen onderstrepen de robuuste financiële prestaties van het bedrijf en de strategische groei in zijn digitale activiteiten.
InvesteringsPro Inzichten
Breach Inlet Capital's pleidooi voor een strategische herziening van International Money Express (NASDAQ: IMXI) wordt ondersteund door een aantal overtuigende financiële cijfers en marktprestatie-indicatoren. Volgens InvestingPro-gegevens heeft IMXI een marktkapitalisatie van $ 591,83 miljoen, wat een belangrijke factor zou kunnen zijn bij het overwegen van de waarde van het bedrijf in eventuele verkoopgesprekken. De koers-winstverhouding van het bedrijf staat op 10,48 en wanneer deze wordt gecorrigeerd voor de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024, weerspiegelt deze een iets aantrekkelijkere waardering op 9,63. Dit suggereert dat het bedrijf wordt verhandeld tegen een prijs die hoger is dan de marktwaarde. Dit suggereert dat het bedrijf wordt verhandeld tegen een korting ten opzichte van de winst, wat gewicht kan geven aan Breach Inlet Capital's argument dat het bedrijf ondergewaardeerd is.
InvestingPro Tips onthullen dat het management van IMXI actief aandelen heeft ingekocht, een teken dat degenen met een grondige kennis van de vooruitzichten van het bedrijf waarde zien in het aandeel. Bovendien wordt voorspeld dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, terwijl de winstgevendheid in de afgelopen twaalf maanden al is aangetoond. Deze factoren kunnen worden gezien als indicatoren van een robuuste financiële basis en een positief vooruitzicht voor het toekomstige winstpotentieel van het bedrijf.
Hoewel het bedrijf geen dividend uitkeert, wat een nadeel kan zijn voor beleggers die op inkomsten zijn gericht, zijn de liquide middelen groter dan de kortetermijnverplichtingen, wat een sterke balans onderstreept. Het is echter opmerkelijk dat analisten hun winstverwachtingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, wat van invloed kan zijn op de prestaties van het aandeel op de korte termijn en mogelijk moet worden meegenomen in de waarderingsoverwegingen.
Voor beleggers en belanghebbenden die de situatie van IMXI evalueren, zijn er 9 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Deze tips, die toegankelijk zijn via het platform van InvestingPro, kunnen een genuanceerder inzicht geven in de waardepropositie van IMXI en de waarde van het voorstel van Breach Inlet Capital.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.