Op maandag onderging Turnstone Biologics (NASDAQ:TSBX) een wijziging in de aandelenrating toen BofA Securities het bedrijf degradeerde van Kopen naar Neutraal. Het koersdoel werd ook aanzienlijk aangepast naar €0,45 van de eerdere €9,05. De aanpassing volgt op Turnstone's aankondiging van een grote personeelsinkrimping en strategische heroriëntatie op het belangrijkste programma, TIDAL-01.
Turnstone Biologics verklaarde zijn voornemen om het personeelsbestand met ongeveer 60% te verminderen en middelen te herschikken om prioriteit te geven aan de ontwikkeling van TIDAL-01, een therapie gericht op de behandeling van uitdagende kankers zoals colorectale kanker, hoofd- en halskanker, en uveamelanoom.
Deze stap zal naar verwachting de cashreserve van het bedrijf verlengen tot het tweede kwartaal van 2026, vergeleken met het eerder verwachte derde kwartaal van 2025. De herstructurering zal naar verwachting ook de onmiddellijke behoefte aan aanvullende financiering verminderen vóór de vrijgave van belangrijke data-updates in de eerste helft van 2025.
Gelijktijdig met de aankondiging van de herstructurering meldde Turnstone Biologics verschillende wijzigingen in de directie. Dit omvat het pensioen van de interim Chief Medical Officer, Michael Burgess, en de promotie van Saryah Azmat tot Chief Operating Officer, samen met andere overgangen in het senior leiderschap.
De analist van BofA Securities merkte op dat hoewel de herstructurering en focus op het TIDAL-01 programma pragmatische stappen lijken, het verstandig is om een afwachtende strategie aan te nemen. Het bedrijf kijkt ernaar uit om in het komende jaar meer volwassen gegevens te observeren om de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf beter te kunnen evalueren. Bijgevolg weerspiegelt de degradatie een voorzichtigere houding, waarbij het nieuwe koersdoel is gebaseerd op herziene piekomzetprognoses en aanpassingen in operationele uitgaven en aantal aandelen.
In ander recent nieuws heeft Turnstone Biologics een reeks activiteiten gezien, waaronder strategische organisatorische veranderingen, trial-updates en financiële rapporten. Het biotechbedrijf kondigde een belangrijke herstructurering aan om prioriteit te geven aan zijn klinische programma, TIDAL-01, in de ontwikkeling van behandelingen voor solide tumoren. De reorganisatie omvatte een personeelsinkrimping van ongeveer 60% en leiderschapsveranderingen, met als doel de cashreserve van het bedrijf te verlengen tot het tweede kwartaal van 2026.
Turnstone Biologics rapporteerde ook zijn eerste kwartaalresultaten voor 2024, met een kasreserve van €70,6 miljoen, voldoende om de activiteiten tot de tweede helft van 2025 te ondersteunen. Daarnaast onthulde het bedrijf initiële gegevens van de lopende STARLING-studie van TIDAL-01. De studieresultaten toonden klinische voordelen voor twee van de vier patiënten met mismatch repair-proficiënte gemetastaseerde colorectale kanker.
Analistenfirma Piper Sandler paste zijn koersdoel voor Turnstone Biologics aan naar €3,39 van de eerdere €18,10, terwijl het een Overweight-rating op het aandeel handhaafde. De beslissing van het bedrijf houdt verband met Turnstone's strategische verschuiving in onderzoeksprioriteiten en de opname van plaveiselcelcarcinoom van het hoofd en de hals in hun model.
Verder kondigde Turnstone Biologics positieve voorlopige gegevens aan van zijn Fase 1 STARLING-studie die TIDAL-01 evalueert, een nieuwe therapie voor gemetastaseerde colorectale kanker. De studie rapporteerde een algeheel responspercentage van 25% en een ziektebeheersingspercentage van 50% onder de eerste vier evalueerbare patiënten die met TIDAL-01 werden behandeld. Het bedrijf is van plan een klinische update over TIDAL-01 te presenteren, die naar verwachting zal samenvallen met het tweede kwartaal 2024 winstrapport.
InvestingPro Inzichten
De recente degradatie van Turnstone Biologics (NASDAQ:TSBX) door BofA Securities sluit aan bij verschillende belangrijke metrieken en inzichten van InvestingPro. Het aandeel van het bedrijf staat onder aanzienlijke druk, waarbij InvestingPro-gegevens een verbazingwekkende prijsdaling van 81,14% over de afgelopen drie maanden en een daling van 84,85% over het afgelopen jaar laten zien. Deze neerwaartse trend wordt verder benadrukt door het feit dat het aandeel op slechts 8,03% van zijn 52-weken hoogtepunt handelt.
InvestingPro Tips benadrukken dat Turnstone "snel door zijn geld heen brandt" en "niet winstgevend is over de laatste twaalf maanden", wat de beslissing van het bedrijf om zijn personeelsbestand te verminderen en zich te concentreren op zijn belangrijkste programma in context plaatst. De herstructurering is gericht op het verlengen van de cashreserve, wat de zorg over de snelle geldverbranding aanpakt.
Bovendien kan de InvestingPro Tip die opmerkt dat de "RSI suggereert dat het aandeel in oververkocht gebied is" enige context bieden voor de huidige aandelenkoers, die op €0,42 staat, aanzienlijk onder de InvestingPro Fair Value van €0,57 en het analistenkoersdoel van €5,43. Deze discrepantie tussen de huidige prijs en geschatte reële waarden onderstreept het huidige pessimisme van de markt ten aanzien van Turnstone's vooruitzichten.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 15 aanvullende tips voor Turnstone Biologics, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.