BofA Securities heeft donderdag de vooruitzichten voor Analog Devices (NASDAQ: ADI) herzien en het koersdoel bijgesteld naar $255 van de vorige $260, terwijl het de buy-rating handhaafde. De aanpassing weerspiegelt een conservatievere prognose voor de boekjaren 2025 en 2026, met een verlaging van de pro forma winst per aandeel (WPA) verwachtingen met 13% en 7% tot respectievelijk $7,07 en $8,43.
Deze verandering wordt toegeschreven aan een langzamer dan verwacht herstel in de autosector en de typische seizoensgebondenheid van het consumentensegment, waardoor het eerste fiscale kwartaal van 2025 een daling zou kunnen laten zien in lijn met seizoenspatronen, in tegenstelling tot de consensusprojectie van een kwartaalstijging van 4-5%.
Het bedrijf verwacht nu dat de omzetgroei voor het boekjaar 2025 ongeveer 10% j-o-j zal bedragen, een daling ten opzichte van de eerder geschatte bandbreedte van 14-15%. Dit wijst op een geleidelijker cyclisch herstel dan aanvankelijk werd verwacht.
Ondanks de verlaagde winstverwachtingen benadrukt BofA Securities enkele positieve aspecten voor Analog Devices, waaronder het feit dat de schattingen voor het boekjaar 2025 beter haalbaar lijken en dat het bedrijf toonaangevende winstgevendheid blijft tonen.
De verwachte winst voor rente en belastingen (EBIT) en vrije kasstroom (FCF) marges van het bedrijf voor het kalenderjaar 2024 zijn respectievelijk 41% en 33%, wat beter is dan vergelijkbare bedrijven zoals Texas Instruments (TXN) en Microchip Technology (MCHP).
Het herziene koersdoel van $255 is gebaseerd op een multiple van 38 van de verwachte ondernemingswaarde ten opzichte van de vrije kasstroom (EV/FCF) voor kalenderjaar 2025, wat een stijging is ten opzichte van de eerdere multiple van 34 keer. Deze waardering is consistent met de range van 29 tot 51 keer die we zien bij analisten van Analog Devices.
Bovendien geeft het commentaar van de analist aan dat de trends voor bedrijven met een meer industriële focus, zoals Texas Instruments en Microchip Technology, licht positief kunnen zijn. Bedrijven met een grotere blootstelling aan de auto-industrie, zoals NXP Semiconductors (NASDAQ:NXPI) en ON Semiconductor (ON), kunnen echter te maken krijgen met aanhoudende bescheiden tegenwind. NXP Semiconductors kan ook profiteren van zijn consumentensegment.
In ander recent nieuws rapporteerde NXP Semiconductors een lichte daling van de winst in het tweede kwartaal, met een omzet die daalde tot $3,127 miljard, een daling van 5% ten opzichte van het voorgaande jaar. Het bedrijf kondigde ook een joint venture aan met Vanguard International Semiconductor voor de bouw van een productiefaciliteit in Singapore, waarmee het bedrijf laat zien dat het zich op lange termijn wil inzetten om zijn productiemogelijkheden uit te breiden.
Te midden van deze ontwikkelingen hebben verschillende analisten hun visie gegeven. Citi handhaafde een Sell-rating op NXP Semiconductors en noemde daarbij potentiële omzetdalingen en druk op de brutomarge. Het bedrijf verwacht een daling van de brutomarges van NXP met meer dan 200 basispunten en verwacht dat de EPS-schattingen van het bedrijf in 2025 meer dan 30% onder de consensus zullen liggen.
Aan de andere kant verlaagde TD Cowen zijn koersdoel voor NXP Semiconductors naar $ 310, maar handhaafde een Buy-rating op basis van de groei van de automotive content en de strategie voor kapitaalteruggave van het bedrijf.
Cantor Fitzgerald handhaafde zijn Overweight rating en koersdoel van $350 en verwacht dat de omzet van NXP met 10% j-o-j zal groeien tot $14,1 miljard in 2025. Barclays herbevestigde de rating Overweight met een koersdoel van $ 330,00 voor NXP Semiconductors en erkende de veerkracht van het bedrijf tijdens een economische neergang. BofA Securities handhaafde ook een Buy rating op NXP Semiconductors met een standvastig koersdoel van $ 320,00 en sprak vertrouwen uit in een herstel, met name in de automobielsector.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl de halfgeleiderindustrie door cyclische veranderingen en tegenwind navigeert, kijken beleggers scherp naar bedrijven zoals NXP Semiconductors (NXPI) voor tekenen van stabiliteit en groei. Volgens recente gegevens van InvestingPro heeft NXPI een marktkapitalisatie van ongeveer $64,78 miljard en een koers-winstverhouding (P/E) van 23,29. Deze waardering komt omdat het bedrijf in de afgelopen twaalf maanden winstgevendheid heeft laten zien, met een robuuste brutowinstmarge van 57,19%. Ondanks een lichte omzetdaling van 0,52% in de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024, heeft NXPI een prijzenswaardige operationele inkomstenmarge van 28,46% behouden.
Beleggers vinden het misschien opmerkelijk dat NXP Semiconductors een perfecte Piotroski Score van 9 heeft, wat duidt op een sterke financiële gezondheid, en dat het zijn dividend al 6 jaar op rij heeft verhoogd, wat duidt op een toewijding aan aandeelhoudersrendement. Bovendien heeft de aandelenkoers van NXPI een aanzienlijk year-to-date totaalrendement van 11,6% laten zien, wat de prestaties in de markt onderstreept. Voor degenen die op zoek zijn naar aanvullende inzichten biedt InvestingPro een reeks andere tips, waaronder een analyse van de koers-winstverhouding van het bedrijf ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn, de positie van het bedrijf als prominente speler in de sector van halfgeleiders en halfgeleiderapparatuur en de volatiliteit van de aandelenkoers. Er zijn 11 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar voor NXPI, die kunnen worden opgevraagd voor diepere beleggingsanalyses en ondersteuning bij het nemen van beslissingen.
Gezien de context van het artikel en de bredere halfgeleidersector, kunnen deze statistieken en inzichten van InvestingPro dienen als waardevolle indicatoren voor beleggers die NXPI overwegen als onderdeel van hun portefeuille.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.