Jefferies heeft dinsdag zijn buy rating voor Boeing (NYSE:BA) herbevestigd met een consistent koersdoel van $270,00. Het rapport merkte op dat Boeing doorging met het leveren van 31 737 MAX-vliegtuigen in augustus, vlak na de 32 die in juli werden geleverd.
Ondanks een tijdelijke productiestop vanwege problemen met onderdelen, lag de productie van Boeing's 737 in juni en juli rond de 25 per maand, met een doelstelling voor het einde van het jaar van 38 per maand.
De productiecijfers voor augustus suggereren een lichte daling ten opzichte van het hoogste niveau van 2023-2024 van 39 geproduceerde eenheden in juni 2023. De schattingen van Jefferies hielden rekening met een langzamere groei, met een gemiddelde van 18 per maand in het tweede kwartaal en een verwachte 28 per maand in het derde kwartaal. Het bereiken van de impliciete 36 voor september lijkt echter onwaarschijnlijk.
Het rapport benadrukt ook dat 70% van de 737 MAX-inventaris is aangepast, met vier extra vliegtuigen die in de afgelopen vier weken zijn aangepast.
De hervatting van de leveringen aan China in juli heeft bijgedragen aan de voorraadvermindering: 99 van de geparkeerde Chinese vliegtuigen, oftewel 70%, zijn nu weer geactiveerd. Dit is inclusief 56 vliegtuigen die een nieuwe Chinese registratie hebben gekregen of hun oorspronkelijke registratie hebben behouden, waarvan er 31 zijn geleverd. Het aantal Indiase registraties is ook toegenomen, met name voor Air India Express, dat 31 van de 34 geleverde vliegtuigen ontving.
Wat widebody-vliegtuigen betreft, werden er in augustus gestaag 787-vliegtuigen afgeleverd. Er werd één 767 uitgerold, met een bevestigde levering van een 767-300F en mogelijke leveringen van maximaal twee KC-46's. Het 777-programma had drie rollouts, waaronder een 777X, en drie leveringen, met naar schatting negen 777F's die nog niet geleverd zijn. Het 787-programma had vijf rollouts en vier leveringen, waardoor er nog 61 niet-geleverde 787's overblijven.
Boeing zal dinsdag 10 september om 11 uur 's ochtends verslag uitbrengen over de leveringen in augustus. Het verwachte aantal leveringen voor augustus ligt tussen de 39 en 42 vliegtuigen, inclusief de 31 737 MAX's, wat gunstig afsteekt bij de leveringscijfers van het begin van het jaar tot en met juli.
In ander recent nieuws handhaaft Boeing een gestaag tempo in de vliegtuigproductie, met Goldman Sachs en Deutsche Bank die hun Buy ratings voor het aandeel van het ruimtevaartbedrijf herbevestigden. Het bedrijf leverde in augustus in totaal 42 vliegtuigen af, net als in juli. Dit komt omdat Boeing zijn vliegtuigleveringen lijkt te verhogen, met augustus als de derde opeenvolgende maand met 40 of meer geleverde vliegtuigen.
De toename in leveringen wordt gezien als een teken van het herstel van Boeing, omdat het bedrijf zich in de eerste helft van het jaar heeft gericht op het verbeteren van de productkwaliteit. Het rapport benadrukte ook dat de laatste paar maanden van het jaar meestal seizoensgebonden sterkte vertonen, wat suggereert dat de leveringsaantallen van Boeing in het vierde kwartaal zouden kunnen blijven stijgen.
De CEO van Boeing, Kelly Ortberg, is echter in gesprek met de FAA over de toewijding van het bedrijf aan veiligheid en de voortdurende uitdagingen op het gebied van regelgeving. Dit volgt op de beslissing van de FAA om Boeing te verhinderen de productie van haar best verkopende 737 MAX-vliegtuigen te verhogen.
In andere ontwikkelingen heeft Boeing's Starliner ruimtevaartuig te maken gehad met technische problemen, waaronder heliumlekken en problemen met de stuwraketten, waardoor er meer gegevens verzameld moesten worden en er systeemverbeteringen nodig waren voor toekomstige vluchten. Tot slot is ex-advocaat Tom Girardi veroordeeld voor fraude met verduistering van fondsen die bedoeld waren voor de families van slachtoffers van een Boeing 737 MAX-crash in 2018.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Boeing (NYSE:BA) door zijn productie- en leveringsschema's blijft navigeren, handhaaft Jefferies een positieve visie op het bedrijf met een Buy rating en een $270,00 koersdoel. In het licht hiervan kunnen recente gegevens en inzichten van InvestingPro beleggers extra context bieden. De marktkapitalisatie van Boeing bedraagt ongeveer $98,8 miljard, wat de aanzienlijke aanwezigheid in de luchtvaartindustrie weerspiegelt. Ondanks een uitdagende periode is het bedrijf erin geslaagd om in de afgelopen twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024 $73,56 miljard aan inkomsten te genereren, hoewel dit een lichte daling van 0,07% betekent.
InvestingPro Tips wijzen erop dat Boeing problemen kan krijgen met de rentebetalingen op schulden en dat acht analisten hun winst voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, wat de financiële druk onderstreept waarmee het bedrijf kan worden geconfronteerd. Bovendien is het bedrijf geïdentificeerd als een prominente speler in de ruimtevaart- en defensie-industrie, wat een belangrijke factor zou kunnen zijn in het herstel en de toekomstige groei van het bedrijf. Nu het aandeel in de buurt van het laagste punt in 52 weken wordt verhandeld en een hoge volatiliteit vertoont, moeten beleggers zich bewust zijn van de potentiële risico's en kansen van Boeing-aandelen.
Voor degenen die op zoek zijn naar een meer diepgaande analyse zijn er 9 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar voor Boeing, die kunnen worden geraadpleegd voor meer informatie over de financiële gezondheid van het bedrijf en de prestaties van het aandeel. Deze tips en statistieken kunnen van onschatbare waarde zijn voor beleggers die weloverwogen beslissingen willen nemen in de luchtvaartsector.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.