Op donderdag heeft BMO Capital Markets haar standpunt over Hudson Pacific Properties (NYSE:HPP) aandelen bijgesteld en de vastgoedbeleggingswaarde (REIT) verlaagd van Outperform naar Market Perform. Het bedrijf herzag ook zijn koersdoel voor de aandelen van het bedrijf en verlaagde het van $8,00 naar $6,00.
De verlaging komt nadat Hudson Pacific Properties in het derde kwartaal van 2024 Core Funds From Operations (FFOps) guidance gaf die aanzienlijk lager uitviel dan verwacht.
Volgens BMO Capital waren de verwachtingen 55% en 58% lager dan respectievelijk de bedrijfsschatting en de consensus. Deze tegenvallende winstverwachting heeft bijgedragen aan het besluit om de beleggingsrating en het koersdoel te wijzigen.
De analist van BMO Capital merkte op dat ondanks dat de aandelen van het bedrijf de afgelopen twaalf maanden 18,0% onder de verwachtingen presteerden, ze naar verwachting onder druk zullen blijven staan.
Dit wordt toegeschreven aan een combinatie van factoren, waaronder een verminderde Hollywoodproductie, toenemende leegstand van kantoren en teleurstellende resultaten van Hudson Pacific Properties.
Hoewel er enige verbetering is opgetreden in de verhuur, blijft de bezettingsgraad van Hudson Pacific dalen, wat waarschijnlijk een verdere impact zal hebben op de winstmarges van het bedrijf.
De analist vermeldde dat hij het aandeel in september had opgewaardeerd vanwege de gedisconteerde waardering, het potentieel voor de verkoop van activa en het verwachte herstel van de studioactiviteiten na het einde van een staking in Hollywood. Het verwachte herstel is echter uitgebleven.
In ander recent nieuws heeft Hudson Pacific Properties te maken gehad met aanzienlijke veranderingen in haar financiële landschap. De winstverwachtingen van het bedrijf worden gekenmerkt door zorgen, waardoor Morgan Stanley het aandeel van Hudson Pacific verlaagde van Equalweight naar Underweight.
Het bedrijf stelde ook het koersdoel voor de REIT bij van $6,00 naar $4,25, onder verwijzing naar mogelijke problemen met de winst- en waarderingsbenchmarks van het bedrijf.
Morgan Stanley voorspelt een daling van de consensusramingen voor de winst en kasstroom, naast een verlaging van de verwachte Funds from Operations (FFO) voor 2024, 2025 en 2026.
Dit wordt voornamelijk toegeschreven aan een verwachte daling van de netto operationele inkomsten uit het studiopand van Hudson Pacific en een verminderde bijdrage van het Washington 1000-project.
Daarentegen handhaafde financiële instelling Piper Sandler een Overweight-rating op Hudson Pacific, ondanks het verlagen van het koersdoel naar $7 van $9. Dit werd beïnvloed door onzekerheden in Hollywood en de recente overname van een joint venture op 1455 Market Street, die positief bijdroeg aan de winst van het bedrijf.
Aan het inkomstenfront meldde Hudson Pacific een daling in inkomsten en bezettingsgraad in zijn First Quarter 2024 Earnings Conference Call. De studio-inkomsten stegen echter met 36% ten opzichte van het eerste kwartaal, dankzij Quixote.
Het bedrijf onderzoekt ook strategische opties voor zijn media-activiteiten, waaronder mogelijke spin-offs of roll-ups, wat duidt op een actieve reactie op de huidige marktomstandigheden.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de afwaardering van Hudson Pacific Properties door BMO Capital Markets bieden de huidige InvestingPro-gegevens en tips extra context voor beleggers. Het bedrijf wordt verhandeld tegen een lage Price / Book multiple van 0,28, wat suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd kan zijn ten opzichte van de activa. Dit komt overeen met de eerdere upgrade van de analist vanwege de gedisconteerde waardering. Het is echter belangrijk op te merken dat het aandeel onder aanzienlijke druk heeft gestaan, met een koers-totaalrendement van een week van -7,57% en een koers-totaalrendement van zes maanden van -28,89%. Deze cijfers onderstrepen de recente underperformance zoals benadrukt door BMO Capital.
Ondanks deze uitdagingen heeft Hudson Pacific Properties de dividenduitkeringen 15 jaar op rij gehandhaafd en biedt het momenteel een dividendrendement van 3,72%. Dit zou interessant kunnen zijn voor inkomstengerichte beleggers, vooral als je bedenkt dat de liquide middelen van het bedrijf groter zijn dan de kortetermijnverplichtingen, wat duidt op een zekere mate van financiële stabiliteit. Toch verwachten analisten niet dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat een punt van zorg kan zijn voor degenen die kijken naar de winst als een belangrijke indicator van financiële gezondheid.
Voor degenen die een diepere analyse overwegen, biedt InvestingPro aanvullende tips over Hudson Pacific Properties, die een uitgebreider inzicht geven in de financiële status en toekomstperspectieven van het bedrijf. Bezoek InvestingPro voor meer inzichten en om te ontdekken hoeveel tips er nog beschikbaar zijn voor HPP.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.