BMO Capital Markets handhaafde vrijdag een positieve outperform rating voor Chemtrade Logistics Income Fund (CHE-U:CN) (OTC: CGIFF) met een stabiel koersdoel van Cdn$11,00. Het standpunt van de firma komt nadat Chemtrade een tweede kwartaalresultaat rapporteerde dat de verwachtingen overtrof en de verwachtingen voor het hele jaar met 7% verhoogde.
De analyse van BMO Capital volgt op de aankondiging van Chemtrade, die een sterk kwartaalresultaat en optimistische vooruitzichten voor het jaar liet zien. De opwaartse bijstelling van de verwachtingen voor het boekjaar suggereert een robuust financieel traject. BMO Capital heeft zijn modellen aangepast om op één lijn te komen met Chemtrade's EBITDA-voorspelling voor 2024 van Cdn $445 miljoen, waarin de mogelijke impact van enkele verstoringen van de West-Canadese spoorwegen is meegenomen.
Verder vooruitkijkend heeft BMO Capital ook zijn schattingen voor de prestaties van Chemtrade in 2025 verhoogd. De bijgewerkte schattingen suggereren een lichte winstkrimp, wat door het bedrijf als conservatief wordt beschouwd, aangezien 2025 niet zal worden beïnvloed door een operationele ommekeer in Noord-Vancouver. Desondanks merkt BMO Capital op dat de waardering van Chemtrade aantrekkelijk lijkt, met een geschatte EV/EBITDA-ratio van ongeveer 4 keer 2024.
De financiële instelling wijst op de sterke vrije kasstroom van Chemtrade, die een uitbetalingsratio van ongeveer 40-45% ondersteunt en een geschat rendement van ongeveer 7% biedt. Deze financiële positie stelt Chemtrade in staat zijn aandeleninkoopprogramma voort te zetten en andere bedrijfsinitiatieven te financieren.
BMO Capital wijst er ook op dat Chemtrade weliswaar op het punt staat om in de index te worden opgenomen, maar dat de voortdurende inkoop van eigen aandelen de drempel voor dit doel kan verschuiven.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.