Op donderdag heeft Bernstein SocGen Group haar financiële vooruitzichten voor Airbus SE (AIR:FP) (OTC: EADSY) aangepast, waarbij het koersdoel werd verlaagd van €170,00 naar €160,00, maar de Outperform-rating voor het aandeel werd gehandhaafd. De aanpassing komt te midden van herziene prognoses voor de toekomstige leveringen en winst voor rente en belastingen (EBIT) van de luchtvaartgigant.
Het bedrijf verwacht nu dat Airbus in 2024 750 vliegtuigen zal leveren, een daling ten opzichte van de eerdere schatting van 770. Dienovereenkomstig is de EBIT-prognose voor hetzelfde jaar verlaagd naar €5,3 miljard van een eerdere projectie van €5,5 miljard. De analist suggereert dat Airbus mogelijk vasthoudt aan zijn richtlijn tijdens de bekendmaking van de resultaten van het derde kwartaal, en ervoor kiest om de prestaties in het vierde kwartaal te evalueren alvorens verdere beslissingen te nemen.
De analist merkte op dat Airbus historisch gezien aanzienlijke leveringsvolumes heeft bereikt in december, zoals in 2018 en 2019, en geen fysieke levering van een vliegtuig nodig heeft om het te registreren. Mocht Airbus echter begin december merken dat zijn doelen onhaalbaar zijn, dan kan het ervoor kiezen om zijn richtlijn in te trekken, zoals het in 2022 deed.
Vooruitkijkend heeft het bedrijf ook zijn leveringsprognose voor Airbus voor 2025 naar beneden bijgesteld tot 820 vliegtuigen, tegenover de eerder verwachte 870. De nieuwe EBIT-schatting voor 2025 staat op €7,1 miljard. De verwachte stijging van de EBIT van 2024 naar 2025 wordt toegeschreven aan 70 extra vliegtuigleveringen, een gedeeltelijke omkering van de Space-kosten van dit jaar, en voordelen van valuta-afdekking.
In een langetermijnperspectief heeft Bernstein SocGen Group zijn prognoses voor Airbus voor 2026/27 uitgesteld naar 2027/28, waarbij een meer conservatieve houding wordt aangenomen ten aanzien van de productieverhoging van het bedrijf vanwege mogelijke aanhoudende problemen bij leveranciers. De analist vermeldde ook dat de recente Boeing-staking indirect een negatief effect zou kunnen hebben op Airbus als gedeelde leveranciers financiële druk ervaren.
In ander recent nieuws heeft Airbus SE moeite om te voldoen aan zijn jaarlijkse leveringsrichtlijn van 770 vliegtuigen vanwege problemen in de toeleveringsketen en motorentekorten. Volgens Morgan Stanley leverde Airbus in september 44 vliegtuigen, wat een daling betekent ten opzichte van de vorige maand en jaar-op-jaar.
De leveringen tot en met eind september vertoonden echter een lichte stijging van 1% vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. De luchtvaartindustrie, inclusief belangrijke leveranciers zoals Honeywell International Inc., worstelt met onderdelentekorten en arbeidsproblemen, wat van invloed kan zijn op het vermogen van Airbus om aan zijn leveringsdoelstellingen te voldoen.
In een afzonderlijke ontwikkeling wordt Airbus onderzocht door de Britse belastingdienst voor mogelijke overtredingen van de exportcontroleregels. Ondertussen overweegt het Public Investment Fund van Saudi-Arabië de aanschaf van vliegtuigen van Airbus voor een nieuw vrachtluchtvaartproject, in lijn met de bredere economische diversificatie-inspanningen van het land.
Recente analistennotities van Morgan Stanley bevestigden een Overweight-rating voor Airbus, terwijl Agency Partners bezorgdheid uitte over de productieverhoging van Airbus, met name na 2024. Ondanks deze uitdagingen werden onlangs de financiële resultaten van Airbus over het tweede kwartaal bekendgemaakt, waarbij de nadruk lag op de afhankelijkheid van het bedrijf van het overwinnen van de huidige uitdagingen in de toeleveringsketen.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de analyse van Bernstein SocGen Group van Airbus SE (OTC: EADSY), bieden recente gegevens van InvestingPro extra context voor beleggers. Ondanks het verlaagde koersdoel behoudt Airbus een aanzienlijke marktkapitalisatie van $110,37 miljard, wat zijn positie als belangrijke speler in de luchtvaartindustrie onderstreept.
InvestingPro Tips benadrukken dat Airbus "meer contanten dan schulden op zijn balans heeft", wat financiële flexibiliteit zou kunnen bieden terwijl het bedrijf navigeert door potentiële productie-uitdagingen en marktonzekerheden. Deze sterke kaspositie sluit aan bij de voorzichtige vooruitzichten van de analist op het gebied van leveringsprognoses en mogelijke problemen bij leveranciers.
De omzetgroei van het bedrijf van 8,1% over de laatste twaalf maanden, zoals gerapporteerd door InvestingPro, suggereert een aanhoudende vraag naar Airbus-producten, zelfs nu analisten hun leveringsverwachtingen aanpassen. Met een koers-winstverhouding van 32,7 wordt Airbus echter "verhandeld tegen een hoge winstmultiple", wat beleggers in overweging moeten nemen in het licht van de herziene groeiverwachtingen.
Voor degenen die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Airbus, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.