Op maandag handhaafde Bernstein SocGen Group zijn Outperform-rating voor Delta Air Lines (NYSE: NYSE:DAL), met een stabiel koersdoel van $65,00.
"De aangepaste omzet kwam uit op $14,6 miljard, 80 basispunten onder de consensus, en Delta rapporteerde verbeterende trends in de omzet per eenheid gedurende het derde kwartaal, waarbij zowel de premium- als de zakelijke omzet sneller groeiden dan de hoofdcabine," merkten analisten bij Bernstein op.
Deze uitkomst was verwacht als de mogelijke impact van verkiezingsgerelateerde tegenwind niet was meegenomen in de modellen van analisten. Delta's richtlijn voor het vierde kwartaal wijst op een gedisciplineerde benadering van capaciteit, die naar verwachting lager zal zijn dan aanvankelijk gepland. De strategie van het bedrijf sluit aan bij de bredere industrietrend richting capaciteitsdiscipline.
Volgens de analyse van Bernstein zullen andere luchtvaartmaatschappijen waarschijnlijk vergelijkbare maatregelen nemen als Delta. Het bedrijf benadrukte dat, in tegenstelling tot traditionele methoden waarbij grotere luchtvaartmaatschappijen capaciteit verminderen door waardevernietiging, kleinere, goedkopere luchtvaartmaatschappijen actief werken aan het verminderen van capaciteit om de prestaties te verbeteren. Deze verschuiving pakt het probleem van overcapaciteit in de basisdiensten en de onderbenutting van premium-inkomsten door marktsegmentatie aan, wat gunstig is voor winstgevende luchtvaartmaatschappijen.
Delta rapporteerde ook een groei van 9 procentpunt in premium-inkomsten ten opzichte van de hoofdcabine-inkomsten. De luchtvaartmaatschappij, erkend als een industrieleider op dit gebied, blijft premium-aanbiedingen toevoegen aan haar diensten. De discussie over de duurzaamheid van de winst kwam naar voren als een belangrijk onderwerp tijdens de earnings call en zal naar verwachting een focuspunt zijn tijdens de komende investeerdersdag. Bernstein suggereert dat als Delta de winst rond de $6 kan handhaven ondanks uitdagingen zoals capaciteitsoverschotten, technische storingen en orkanen, het potentiële bereik van toekomstige resultaten voor de luchtvaartmaatschappij kleiner zou kunnen zijn, wat een hogere waarderingsmultiple zou kunnen rechtvaardigen.
Delta Air Lines rapporteerde $1,3 miljard aan winst voor belastingen voor het derde kwartaal van 2024 en verwacht een winstgroei van 30% jaar-op-jaar in het vierde kwartaal van 2024. Delta kondigde ook plannen aan om $4 miljard aan schulden af te lossen voor het jaar. Vooruitkijkend projecteert het bedrijf een totale omzetgroei van 2-4% voor het vierde kwartaal van 2024 en een uitbreiding van de operationele marge met 2 procentpunten in 2025.
Delta's prestaties in het derde kwartaal werden ondersteund door een stijging van 7% in zakelijke reisverkopen en de betere prestaties van premium-aanbiedingen vergeleken met de hoofdcabine. De luchtvaartmaatschappij zag ook groei in SkyMiles-lidmaatschap, vooral onder jongere consumenten. Ondanks deze positieve ontwikkelingen verwacht Delta een daling van 1 procentpunt in de systeemomzet per eenheid in het vierde kwartaal vanwege de impact van de verkiezingen op binnenlandse reizen.
Delta verwacht volgend jaar te beginnen met het betalen van contante belastingen en investeert in AI-toepassingen voor voorspellende modellering om de efficiëntie en inkomsten te verbeteren.
InvestingPro Inzichten
De sterke marktpositie en financiële prestaties van Delta Air Lines worden verder ondersteund door recente InvestingPro-gegevens. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 7,13 sluit aan bij de InvestingPro Tip dat Delta "handelt tegen een lage winstmultiple", wat mogelijk wijst op een aantrekkelijke waardering voor beleggers. Deze lage multiple is vooral opmerkelijk gezien de solide omzet van het bedrijf van $60,31 miljard over de laatste twaalf maanden en een gezonde bruto winstmarge van 22,59%.
De focus van de luchtvaartmaatschappij op premium-aanbiedingen, zoals vermeld in het artikel, wordt weerspiegeld in haar financiële cijfers. Delta's operationele winstmarge van 10,39% voor de laatste twaalf maanden suggereert effectief kostenbeheer en succesvolle strategieën voor het genereren van inkomsten, inclusief de groei in het premium-segment.
InvestingPro Tips benadrukken ook dat Delta een "prominente speler is in de passagiersluchtvaartindustrie" en een "sterk rendement heeft laten zien over de laatste drie maanden", met een totaal koersrendement van 18,43% in die periode. Deze prestatie sluit aan bij de positieve trends in de omzet per eenheid die in het artikel worden besproken.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips voor Delta Air Lines, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.