Benchmark heeft zijn vooruitzichten voor Taboola (NASDAQ: TBLA), een toonaangevend ontdekkingsplatform, bijgesteld door het koersdoel te verlagen van $6 naar $5. Het bedrijf blijft het aandeel echter ondersteunen met een Buy rating.
De herwaardering volgt op Taboola's tweedekwartaalrapport en de bevestiging van de verwachtingen voor 2024, die wijzen op stabiele prestaties binnen de belangrijkste bedrijfsactiviteiten, ondanks het ontbreken van specifieke inkomstencijfers uit de samenwerking met Yahoo!
De analist van Benchmark merkte op dat Taboola's kernactiviteiten naar verwachting terugkeren naar een genormaliseerde jaarlijkse groei van 10-15% dankzij hogere platformuitgaven en verbeterde marges exclusief Traffic Acquisition Costs (TAC).
Ondanks een ongeveer vlakke groei van de kerninkomsten voor 2025, is het aandeel volgens de analist ondergewaardeerd, gezien de verwachtingen voor een lange termijn Compound Annual Growth Rate (CAGR) van ongeveer 3%.
Taboola verwacht dat haar primaire groei-initiatieven, zoals commerce, Taboola News en Header Bidder, ongeveer 5 procentpunten zullen bijdragen aan de genormaliseerde incrementele groei.
In de omzetprognoses voor 2025, exclusief TAC, is voorzichtigheidshalve geen rekening gehouden met significante winsten uit deze gebieden. Hoewel de impact nog niet significant is, toonde de analist zich optimistisch over MAX Conversions, een functie die naar verwachting de retentie van netto dollars met een percentage van twee cijfers zal verbeteren en een verschuiving zal bevorderen naar premium uitgevers, die doorgaans een lagere relatieve winstgevendheid bieden.
Taboola, de wereldwijde leider in het doen van aanbevelingen voor het open web, heeft een aanzienlijke jaar-op-jaar groei gerapporteerd in de belangrijkste financiële cijfers, waaronder een stijging van 21% in de ex-TAC brutowinst naar $149,5 miljoen en een stijging van 138% in de aangepaste EBITDA naar $37,2 miljoen.
De vrije kasstroom van het bedrijf vertoonde ook een aanzienlijke stijging van 237% op jaarbasis, tot meer dan $26 miljoen. Ondanks een nettoverlies van $4,3 miljoen in het tweede kwartaal, was het niet-GAAP nettoresultaat van Taboola positief met $23 miljoen.
Het bedrijf heeft zijn verwachtingen voor 2024 herhaald en voorspelt een versnelde groei, waarbij ex-TAC naar verwachting $667 miljoen zal bereiken en aangepaste EBITDA en vrije kasstroom naar verwachting de cijfers voor 2023 zullen verdubbelen. Deze herbevestiging onderstreept Taboola's vertrouwen in zijn bedrijfsmodel en zijn vermogen om te profiteren van de groeiende advertentiemarkt.
Taboola's inkomsten stegen in het tweede kwartaal met 29% j-o-j tot $428,2 miljoen en het bedrijf behoudt een netto kaspositie van $29,5 miljoen. Samenwerkingsverbanden met Yahoo, Apple en een grote OEM voor Taboola News zullen naar verwachting de groei stimuleren, naast de geplande lancering van een nieuw generatief AI-aanbod, Abby, in het derde kwartaal.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Taboola (NASDAQ:TBLA) door zijn bedrijfslandschap navigeert, bieden recente gegevens van InvestingPro extra context voor beleggers die het aandeel van het bedrijf overwegen. Met een marktkapitalisatie van $1,02 miljard en een opmerkelijke omzetgroei van bijna 19% in de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024, laat Taboola een solide top-line expansie zien, die verder wordt onderstreept door een kwartaalomzetgroei van bijna 29% in Q2 2024. Ondanks het feit dat Taboola de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend was, zijn analisten optimistisch over het potentieel van het bedrijf om dit jaar winst te maken, zoals InvestingPro Tips aangeeft.
InvestingPro Tips benadrukt ook dat het management van Taboola actief aandelen heeft ingekocht, wat een positief teken kan zijn van vertrouwen in de toekomst van het bedrijf. Bovendien overtreffen de liquide middelen van het bedrijf de kortetermijnverplichtingen, wat financiële flexibiliteit biedt. Het is echter vermeldenswaard dat het aandeel in de buurt van zijn 52-weeks dieptepunt wordt verhandeld, wat het recente marktsentiment weerspiegelt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips over Taboola, die toegankelijk zijn via hun platform. Met de volgende winstdatum vastgesteld op 6 november 2024 en een geschatte reële waarde van $4,48, iets onder het huidige analistendoel van $6, hebben beleggers waardevolle informatie om het potentieel van het aandeel te meten. Voor meer inzicht zijn er nog 11 andere InvestingPro Tips beschikbaar, die een diepere analyse kunnen bieden en kunnen helpen bij het maken van een beter geïnformeerde beleggingsbeslissing.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.