Barclays heeft woensdag zijn standpunt over Mondi PLC (MNDI:LN) (OTC: MONDY) verschoven en de rating verhoogd van Underweight naar Equalweight. De firma verhoogde ook het koersdoel van Mondi naar £14,70 van £13,80. De upgrade volgt op een daling van de aandelenkoers van het bedrijf, die nu onder het herziene koersdoel ligt.
In het rapport van Barclays wordt opgemerkt dat de consensusverwachting voor de winst van Mondi voor het boekjaar 2025 dichter in de buurt is gekomen van de eigen prognoses van het bedrijf, wat duidt op een lager risico dat toekomstige winstramingen niet worden gehaald.
De analist wees erop dat de verlaging van de aandelenkoers van Mondi en de afstemming van de consensuscijfers op de eigen schattingen de aanleiding waren voor de ratingwijziging.
Mondi's operationele vooruitzichten waren ook een factor in de upgrade, waarbij het bedrijf aangaf dat de houtkosten in Oost-Europa tekenen van stabiliteit of daling vertonen. Deze trend zou Mondi's concurrentiepositie ten opzichte van Scandinavische bedrijven op de middellange tot lange termijn kunnen versterken, met name op het gebied van kosten.
Ondanks de positieve aanpassing blijft Barclays voorzichtig wat betreft Mondi's ambitieuze investeringsplannen. De analist uitte zijn bezorgdheid over het feit dat Mondi's aanzienlijke investeringen, waaronder de voortdurende uitbreiding van zijn Hinton Canada-zakpapierproject, tot uitdagingen in de bezettingsgraad zouden kunnen leiden als de sector na het boekjaar 2025 een cyclische neergang doormaakt.
De waarderingsmethode die Barclays gebruikt blijft consistent, waarbij een ongewijzigde multiple van ongeveer 12 keer de koers-winstverhouding wordt toegepast op de verwachte gemiddelde winst per aandeel voor de boekjaren 2025 en 2026. Deze benadering ligt ten grondslag aan het nieuwe koersdoel van 1470 pence voor Mondi's aandelen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.