Barclays heeft zijn analyse van Comerica (NYSE: CMA) bijgewerkt en het koersdoel van de bank verhoogd naar €66,00 van het eerdere €56,00, terwijl het de Underweight-rating voor het aandeel handhaaft.
De aanpassing volgt op Comerica's winst per aandeel (EPS) die de verwachtingen overtrof, wat wordt toegeschreven aan lagere dan verwachte uitgaven, voorzieningen voor kredietverliezen en belastingtarieven. Ondanks een stijging van 6% in niet-renderende activa (NPAs) droegen deze factoren bij aan het positieve resultaat.
Comerica's netto rentebaten overtroffen de verwachtingen, gedreven door een aanzienlijke stijging van de gemiddelde rentedragende activa. Deze toename was voornamelijk het gevolg van het herbestemmen van contant onderpand van de CME naar de Federal Reserve. De netto rentemarge van de bank voldeed echter niet aan de verwachtingen, en de fee-inkomsten bleken ook zwakker dan verwacht.
Voor het vierde kwartaal van 2024 wordt verwacht dat de netto rentebaten zullen groeien, maar deze projectie wordt getemperd door de verwachting van verminderde fee-inkomsten en verhoogde uitgaven.
Voor het komende kwartaal dat eindigt in december 2024, verwacht Comerica een robuuster gemiddeld leningenboek, waarbij brede momentum naar verwachting de rentegerelateerde druk in de commerciële vastgoedsector (CRE) zal compenseren.
In ander recent nieuws rapporteerde Comerica Bank een winst van €184 miljoen in het derde kwartaal, wat de verwachtingen overtrof. Dit werd gedreven door robuuste klantenactiviteit en verbeterde financiële cijfers, waaronder een stijging van 1,3% in gemiddelde deposito's en netto rentebaten van €534 miljoen. De tangible book value van de bank groeide met 23%, en de CET1-ratio verbeterde naar 11,97%.
Evercore ISI handhaafde zijn In Line-rating voor Comerica, waarbij het wees op positieve verwachtingen voor de netto rentebaten (NII) en netto rentemarge (NIM) van de bank. Het management van Comerica bevestigde de aflossing van ongeveer €900 miljoen aan duurdere bemiddelde deposito's en verwacht een vergelijkbare vermindering in het vierde kwartaal. Dit, samen met Comerica's gevoeligheid voor verplichtingen, zal naar verwachting leiden tot een verbetering van de NIM.
Ondanks deze veelbelovende ontwikkelingen omvat Comerica's vooruitzicht voor 2024 een verwachte daling van 5% in gemiddelde leningen en een afname van 3-4% in gemiddelde deposito's. Het management blijft echter optimistisch over de groei van de netto rentebaten na 2024.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de analyse van Barclays over Comerica (NYSE:CMA), bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende context voor de financiële positie en marktprestaties van de bank. Volgens de meest recente beschikbare gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van Comerica €8,62 miljard, met een koers-winstverhouding (K/W) van 16,17, wat duidt op een gematigde waardering in verhouding tot de winst.
InvestingPro Tips benadrukken dat Comerica al 54 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat de toewijding van de bank aan aandeelhoudersrendementen onderstreept, zelfs tijdens uitdagende periodes. Dit sluit aan bij de vermelding in het artikel over de mogelijke hervatting van aandeleninkopen, wat de focus van Comerica op kapitaaluitkering aan aandeelhouders verder benadrukt.
Bovendien laten InvestingPro-gegevens zien dat Comerica de afgelopen drie maanden een sterk rendement heeft behaald, met een totaal koersrendement van 30,43%. Deze robuuste prestatie komt overeen met de recente winstovertreffing van de bank en het verhoogde koersdoel van Barclays. Een InvestingPro Tip waarschuwt echter dat de RSI suggereert dat het aandeel mogelijk overbought is, wat beleggers in overweging moeten nemen naast het positieve momentum.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Comerica, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van de bank.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.