Barclays heeft donderdag de rating van het aandeel Corbion (AS:CORB) NV (CRBN:NA) (OTC: CSNVF) aanzienlijk bijgesteld van Equalweight naar Overweight. De firma verhoogde ook het koersdoel voor Corbion naar €24,50, ten opzichte van het vorige koersdoel van €21,50.
De upgrade werd ingegeven door de robuuste prestaties van Corbion in het tweede kwartaal, die volgens Barclays wijzen op een sterk momentum voor de tweede helft van het jaar en tot in 2025. Het bedrijf rapporteerde zijn tweede opeenvolgende EBITDA-verbetering, een significante ommekeer gezien de geschiedenis van niet nagekomen prognoses in de afgelopen drie jaar.
Ondanks het feit dat het bedrijf de verwachtingen voor het tweede kwartaal overtrof met meer dan 9% beter dan de consensus, handhaafde het management van Corbion zijn richtlijn voor een EBITDA-groei van meer dan 18% voor de voortgezette activiteiten, wat zich zou vertalen in een EBITDA van €165 miljoen voor het boekjaar 2024.
Barclays' eigen prognose voor de EBITDA van de groep in 2024 ligt meer dan 7% boven de impliciete verwachtingen en sluit aan bij de consensus, ondersteund door aanhoudende volumes en marges in het tweede kwartaal.
Barclays verwacht dat Corbion zijn vooruitzichten in het derde kwartaal zou kunnen verhogen omwille van de conservatieve aard van zijn huidige prognoses na de sterke resultaten van het tweede kwartaal. Hoewel een dergelijke opwaardering de consensus misschien niet significant zal overtreffen, wordt verwacht dat het het vertrouwen van beleggers in de prestaties van het bedrijf zal versterken.
Vooruitkijkend naar 2025 is Barclays optimistischer over de EBITDA-resultaten van Corbion dan de consensus. Dit optimisme is gebaseerd op de solide vooruitgang die het bedrijf heeft geboekt met zijn kostenprogramma, dat naar verwachting zal leiden tot een verdere uitbreiding van de marges.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.