Op woensdag handhaafde Truist Securities een Koopadvies voor Avery Dennison (NYSE: AVY), met een ongewijzigd koersdoel van €258,00. Dit standpunt komt in het licht van de derdekwartaalcijfers van UPM-Kymmene Corporation, die zwakker dan verwachte resultaten lieten zien. UPM, een Fins bedrijf gespecialiseerd in hernieuwbare oplossingen en etikettenproductie via zijn Raflatac-segment, rapporteerde verkoop- en EBIT-cijfers die onder de consensusschattingen lagen.
Het bedrijf wees op een gematigde vraag die leidde tot lagere leveringsvolumes in de meeste van zijn activiteiten, waarbij met name de impact van een zwakkere pulpmarkt en hoge houtkosten in Finland op de Fibres-divisie werd genoemd.
UPM's Raflatac rapporteerde een omzet in het derde kwartaal van €374 miljoen, een daling van 7% ten opzichte van de verwachte €402,2 miljoen, en een EBIT van €24 miljoen, 39,7% onder de consensus van €39,8 miljoen. Desondanks zag Raflatac een jaar-op-jaar stijging van de verkoop met 1,9%, hoewel de EBIT met 27,3% daalde, wat wijst op specifieke kosten- of mix-gerelateerde problemen in plaats van een bredere marktdaling. Sequentieel daalden de verkoop en EBIT van Raflatac met respectievelijk 5,8% en 38,5%.
Avery Dennison, met ongeveer 35% van de verkoop van zijn Materials Segment afkomstig uit de EMEA-regio en ongeveer 74% gerelateerd aan etikettenmaterialen, lijkt kwetsbaar voor vergelijkbare marktdruk. Het rapport van UPM wees echter ook op een lichte verzwakking van de Europese vraag, maar nog steeds een stijging ten opzichte van het voorgaande jaar, samen met een jaar-op-jaar daling van de variabele kosten.
Vooruitkijkend verwacht UPM nu dat zijn EBIT voor het vierde kwartaal en het volledige jaar 2024 vlak zal zijn of mogelijk jaar-op-jaar zal stijgen. Deze aanpassing is een verschuiving van hun oorspronkelijke prognose, die een jaar-op-jaar stijging voorspelde. De herziene vooruitzichten zijn gebaseerd op de verwachting van vraag herstel voor verschillende UPM-producten, het einde van voorraadafbouw-activiteiten, en lagere vaste kosten, onder andere factoren.
In ander recent nieuws overtrof Avery Dennison Corporation de Q2-winstverwachtingen met een winst per aandeel (EPS) van €2,42, wat leidde tot een verhoogde winstverwachting voor het hele jaar naar een bereik van €9,30 tot €9,50 per aandeel.
Ondanks de verwachting van een mid-single-digit procentuele daling in Q3 EPS vanwege seizoensgebonden volumedalingen, verwacht het bedrijf een recordomzet in Q4 en streeft het naar meer dan 20% volumegroei in intelligente etiketten voor het jaar. Barclays gaf Avery Dennison onlangs een Overweight-rating met een koersdoel van €250, waarbij de sterke groeimogelijkheden van het bedrijf werden aangehaald, met name in zijn RFID- en digitale ecosysteem-ondernemingen.
UBS verlaagde echter de rating van Avery Dennison van "Kopen" naar "Neutraal", waarbij zorgen over tragere groei in het RFID-segment werden genoemd. Ondertussen paste BMO Capital Markets zijn koersdoel voor Avery Dennison aan naar €252 van €254, met behoud van een Outperform-rating. Truist Securities handhaafde ook een Koopadvies met een stabiel koersdoel van €258,00.
In ander bedrijfsnieuws toonde Avery Dennison de kracht van zijn twee kernplatforms tijdens zijn recente beleggersdag, met doelstellingen voor zijn bedrijfssegmenten, waaronder een groei van 15%+ in Radio-Frequency Identification (RFID) en een stijging van 17%+ in marges.
InvestingPro Inzichten
Ondanks de uitdagingen waarmee UPM-Kymmene Corporation wordt geconfronteerd, lijkt Avery Dennison (NYSE: AVY) stand te houden. Volgens InvestingPro-gegevens was de omzetgroei van Avery Dennison voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 1,14%, met een robuustere kwartaalomzetgroei van 6,93% in Q2 2024. Dit suggereert dat Avery Dennison mogelijk effectiever omgaat met marktdruk dan sommige van zijn concurrenten.
InvestingPro Tips benadrukken dat Avery Dennison al 54 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd en zijn dividend 13 opeenvolgende jaren heeft verhoogd. Deze consistentie in dividendbeleid kan aantrekkelijk zijn voor beleggers die op zoek zijn naar stabiele inkomsten, vooral in een uitdagende marktomgeving. Het dividendrendement van het bedrijf staat op 1,6%, met een dividendgroei van 8,64% over de laatste twaalf maanden.
Bovendien blijft de winstgevendheid van Avery Dennison sterk, met een bruto winstmarge van 28,81% en een operationele inkomstenmarge van 12,91% voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Deze financiële stabiliteit sluit aan bij de InvestingPro Tip die aangeeft dat analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn.
Voor beleggers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in de marktpositie en het potentieel van Avery Dennison.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.