Stifel handhaafde een Hold-rating voor ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML), met een ongewijzigd koersdoel van €850,00. De analyse van het bedrijf benadrukte een aanzienlijke daling in de orders voor het derde kwartaal, die scherp daalden naar €2,6 miljard van €5,6 miljard in het tweede kwartaal. Deze afname was vooral opmerkelijk bij orders voor EUV-systemen, die daalden naar €1,4 miljard van €2,5 miljard in het voorgaande kwartaal. Logic-orders zagen ook een vermindering, tot €1,2 miljard in Q3 vergeleken met €4,1 miljard in Q2, terwijl memory-orders licht daalden naar €1,4 miljard van €1,5 miljard.
Ondanks de daling in orders gaf ASML solide richtlijnen voor Q4, met een verwachte omzet tussen €8,8 miljard en €9,2 miljard, in lijn met de consensusschatting van €9,0 miljard. Het bedrijf verwacht een brutomarge tussen 49% en 50% voor Q4, wat iets onder de consensusverwachting van 51,4% ligt. Dit wijst op een mogelijk klein tekort in EBIT-niveaus wanneer operationele kosten worden meegerekend.
In het derde kwartaal rapporteerde ASML een aanzienlijke daling in EUV-orders, van €2,5 miljard in Q2 naar €1,4 miljard. De omzet uit EUV-systemen in dezelfde periode was €2,1 miljard, wat 35% van de totale systeemverkopen van €5,9 miljard uitmaakte. Dit cijfer lag onder de voorspelde consensus voor EUV-verkopen van €2,7 miljard. De aankomende conference call, gepland voor 15:00 uur CEST morgen, zal naar verwachting draaien om de zwakke EUV-orderintake en de mogelijke impact hiervan op de groeiverwachtingen van het bedrijf voor 2025.
ASML Holding NV is onderwerp geweest van verschillende analistenherzieningen vanwege recente ontwikkelingen. Citi handhaafde een Buy-rating voor ASML, ondanks het gerapporteerde tekort in orders voor het derde kwartaal en een verlaging van de richtlijnen voor 2025. Citi's aanbeveling is gebaseerd op factoren zoals versnelde digitale transformatie en de volwassenwording van Extreme Ultraviolet (EUV) technologie.
Raymond James verlaagde zijn koersdoel voor ASML maar handhaafde een Strong Buy-rating. De herziene vooruitzichten van het bedrijf zijn gebaseerd op een evaluatie van ASML's orderboek op korte termijn en de financiële doelstellingen voor 2025. Morgan Stanley paste ook zijn standpunt over ASML aan, door de rating van Overweight naar Equalweight te verlagen en het koersdoel te verlagen. Het bedrijf citeerde een mogelijke vertraging in uitgaven die de winstgroei voor ASML in de jaren 2025 en 2026 zou kunnen beïnvloeden.
Ondertussen paste Deutsche Bank zijn koersdoel voor ASML aan, verwijzend naar een voorspelde daling van 22% in de verkoop aan China tegen 2025 vanwege uitdagingen in de halfgeleidermarkt. Desondanks handhaafde Deutsche Bank zijn Buy-rating. BofA Securities herzag zijn koersdoel voor ASML-aandelen, verlagend vanwege lagere winstprognoses voor 2025 en 2026, maar handhaafde ook een Buy-rating.
Ten slotte verlaagde UBS ASML's aandeel van Buy naar Neutral, en Barclays verhoogde het van Equal Weight naar Overweight.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële gegevens en marktprestaties van ASML Holding NV bieden aanvullende context bij de Stifel-analyse. Ondanks de gerapporteerde daling in Q3-orders behoudt ASML een sterke marktpositie met een marktkapitalisatie van €286,33 miljard. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 40,29 suggereert dat beleggers nog steeds bereid zijn een premie te betalen voor de aandelen, wat vertrouwen in de langetermijnvooruitzichten weerspiegelt.
InvestingPro Tips benadrukken ASML als een "Prominente speler in de Halfgeleiders & Halfgeleiderapparatuur industrie," wat aansluit bij de belangrijke rol van het bedrijf in de productie van EUV-systemen. Daarnaast heeft ASML "18 jaar op rij dividenduitkeringen gehandhaafd," wat duidt op financiële stabiliteit, zelfs in het licht van cyclische uitdagingen in de industrie.
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden bedraagt €27,26 miljard, met een brutowinstmarge van 51,44%. Deze robuuste marge is consistent met ASML's Q4-richtlijn van 49-50% brutomarge, hoewel iets onder de analistenverwachtingen.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen in ASML's financiële gezondheid en marktpositie, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips, die een uitgebreid beeld geven van de sterke punten en potentiële risico's van het bedrijf in het huidige halfgeleider-marktlandschap.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.