TORONTO - Apollo Technology Capital Corp. ("Apollo Capital"), een aandeelhouder van SPAR Group, Inc. (NASDAQ: SGRP), heeft vandaag aangekondigd tegen de voorgestelde overname van SPAR door Highwire Capital te zullen stemmen. De voorzitter en CEO van Apollo Capital, tevens aandeelhouder van SPAR, uit bezorgdheid over het vermogen van Highwire om financiering te verkrijgen en de potentiële risico's voor SPAR als de transactie mislukt.
De betwiste transactie betreft een definitieve overeenkomst, aangekondigd op 03.09.2024, waarbij SPAR zou worden overgenomen door Highwire in een volledig contante deal, afhankelijk van schuldfinanciering die Highwire nog moet verkrijgen. Apollo Capital benadrukte verschillende problemen met de voorgestelde overname, waaronder de onzekerheid over Highwire's financiering en de voorwaarde dat SPAR's kassaldo niet minder dan €13,1 miljoen mag zijn bij afronding, een cijfer waarvoor SPAR geen verwachte openbaarmakingen heeft verstrekt.
Apollo Capital bekritiseerde de Raad van Bestuur van SPAR voor het aanbevelen van de transactie zonder ervoor te zorgen dat aandeelhouders voldoende informatie hadden om een weloverwogen beslissing te nemen. Het bedrijf wees er specifiek op dat de fusieovereenkomst Highwire alleen verplicht "commercieel redelijke inspanningen" te leveren om financiering te verkrijgen, met slechts een boete van €1,63 miljoen als die inspanningen mislukken. Deze regeling geeft Highwire volgens Apollo Capital in wezen een goedkope optie om SPAR te verwerven met minimale toezegging.
De zorgen van Apollo Capital komen voort uit een beoordeling van SEC-openbaarmakingen door SPAR en Highwire, die suggereren dat de voorwaarden van de schuldfinanciering nog niet zijn afgerond en kunnen afwijken van wat aanvankelijk werd bekendgemaakt. Bovendien gelooft Apollo Capital dat het gebrek aan openbaarmaking over Highwire's financiële middelen en de werkelijke voorwaarden van de financiering nadelig kan zijn voor de aandeelhouders van SPAR.
In het licht van deze kwesties dringt Apollo Capital er bij de Raad van Bestuur van SPAR op aan volledige en eerlijke openbaarmaking te verschaffen over Highwire's voorgestelde financiering en SPAR's verwachtingen voor het kassaldo bij afronding. Het bedrijf stelt dat zonder deze cruciale informatie, de aandeelhouders van SPAR geen volledig geïnformeerde stem over de transactie kunnen uitbrengen.
Dit rapport is gebaseerd op een persbericht van Apollo Technology Capital Corp.
In ander recent nieuws heeft SPAR Group, een wereldwijde aanbieder van merchandising- en marketingdiensten, ingestemd met een fusie met investeringsmaatschappij Highwire Capital. De fusie, die unaniem is goedgekeurd door de Raad van Bestuur van SPAR Group, zal ertoe leiden dat aandeelhouders van SPAR Group €2,31 in contanten per aandeel ontvangen. Dit vertegenwoordigt een aanzienlijke premie boven de recente aandelenkoers van het bedrijf. Na de fusie zal SPAR Group een particuliere onderneming worden en zullen haar aandelen van de NASDAQ worden gehaald.
Deze ontwikkeling is het resultaat van een uitgebreide beoordeling van strategische alternatieven door de Speciale Commissie en de Raad van Bestuur van SPAR Group, gericht op het maximaliseren van aandeelhouderswaarde. Verwacht wordt dat de overname in het vierde kwartaal van 2024 zal worden afgerond, onder voorbehoud van goedkeuring door de aandeelhouders van SPAR Group, wettelijke goedkeuringen en andere gebruikelijke afsluitingsvoorwaarden. Highwire Capital heeft een toezegging voor schuldfinanciering veiliggesteld om de transactie te financieren, en Mike Matacunas zal SPAR Group na de fusie blijven leiden.
Dit zijn de recente ontwikkelingen in de voortdurende evolutie van SPAR Group, terwijl het bedrijf zijn toekomstige groei-initiatieven navigeert.
InvestingPro Inzichten
Terwijl het debat over de potentiële overname van SPAR Group (NASDAQ: SGRP) door Highwire Capital zich ontvouwt, werpen recente gegevens van InvestingPro licht op de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf, die de beslissingen van belanghebbenden kunnen beïnvloeden.
De marktkapitalisatie van SPAR Group bedraagt €53,52 miljoen, wat de huidige marktwaarde weerspiegelt te midden van de overnamediscussies. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 4,59 suggereert dat het mogelijk ondergewaardeerd is in verhouding tot zijn winst, wat een factor kan zijn in het verzet van Apollo Capital tegen de voorgestelde overname.
InvestingPro Tips benadrukken dat SPAR Group winstgevend is geweest over de afgelopen twaalf maanden en opereert met een gematigd schuldniveau. Deze factoren kunnen bijdragen aan het vertrouwen van Apollo Capital in de zelfstandige vooruitzichten van SPAR. Bovendien overtreffen de liquide activa van het bedrijf de kortetermijnverplichtingen, wat relevant kan zijn voor de vereiste van €13,1 miljoen kassaldo die in de overnamevoorwaarden wordt genoemd.
Opmerkelijk is dat SPAR Group een aanzienlijke prijsstijging heeft ervaren over de afgelopen zes maanden, waarbij InvestingPro-gegevens een totaal prijsrendement van 41,04% over die periode laten zien. Deze sterke prestatie kan de waarderingsverwachtingen van aandeelhouders en hun bereidheid om het bod van Highwire Capital te accepteren beïnvloeden.
Voor investeerders die een dieper inzicht willen in de financiële gezondheid en marktpositie van SPAR Group, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips die waardevolle context kunnen bieden bij het lopende overnamedebat.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.