Op woensdag handhaafde Scotiabank zijn Sector Outperform-rating voor aandelen van Sage Therapeutics (NASDAQ:SAGE) met een ongewijzigd koersdoel van $17,00. De analyse van de firma volgt op het recente falen van de Fase 2 LIGHTWAVE-studie, die dalzanemdor evalueerde voor de behandeling van cognitieve stoornissen gerelateerd aan de ziekte van Alzheimer.
De analist van Scotiabank merkte op dat de mislukte uitkomst van de studie grotendeels werd verwacht door de markt. Ze geloven echter dat het belangrijkere gevolg is dat het de weg vrijmaakt voor een significante herstructurering bij Sage Therapeutics. De firma benadrukte dat zelfs als dalzanemdor succes laat zien in de aankomende Fase 2 DIMENSION-studie voor de ziekte van Huntington, waarvan de resultaten later dit jaar worden verwacht, er nog steeds aanzienlijke ontwikkelingsrisico's zouden zijn vanwege toenemende concurrentie in het veld.
Scotiabank wees erop dat het aandeel van Sage Therapeutics momenteel wordt verhandeld op ongeveer 0,7 keer de cashwaarde. Volgens de analist moet het bedrijf zijn cash burn drastisch verminderen om een significante waardevermeerdering van het aandeel te bereiken en te behouden.
Het rapport concludeert door te suggereren dat de toekomst van Sage Therapeutics zal afhangen van het vermogen om zijn strategie aan te passen en zijn financiële middelen effectief te beheren. Het herhaalde koersdoel van de firma weerspiegelt het geloof in het potentieel voor waardestijging van het aandeel, afhankelijk van de uitvoering van een succesvol herstructureringsplan door het bedrijf.
In ander recent nieuws heeft Sage Therapeutics opmerkelijke verschuivingen ervaren in zijn geneesmiddelenontwikkelingstraject. Het bedrijf rapporteerde een mislukte fase 2 LIGHTWAVE-studie van dalzanemdor voor de ziekte van Alzheimer, wat leidde tot een heroriëntatie van de interesse van investeerders naar een ander prospect van het bedrijf, Zurzuvae. Deze ontwikkeling resulteerde erin dat Baird, Oppenheimer en RBC Capital Markets hun vooruitzichten voor Sage Therapeutics aanpasten, hun koersdoelen verlaagden en voorzichtig optimistisch waren over lopende studies.
Sage Therapeutics kondigde ook de beëindiging aan van zijn samenwerking met Biogen voor het SAGE-324 geneesmiddelmolecuul, na negatieve resultaten van de Fase 2 KINETIC 2 Studie. Ondanks deze tegenslag blijft het partnerschap intact voor ZURZUVAE®, een behandeling voor postpartum depressie.
Wat de financiën betreft, rapporteerde Sage €7,4 miljoen aan samenwerkingsinkomsten toegeschreven aan Zurzuvae voor Q2 2024, ondanks een nettoverlies van €102,9 miljoen. Het bedrijf, dat €647 miljoen in contanten heeft, verwacht dat de financiering tot 2026 zal duren en is van plan zijn verkoopteam in Q4 2024 uit te breiden om de verkoop van Zurzuvae in 2025 te stimuleren.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro gegevens sluiten aan bij de analyse van Scotiabank over Sage Therapeutics (NASDAQ:SAGE). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €406,6 miljoen, met een koers-boekwaarde verhouding van 0,65, wat aangeeft dat het aandeel onder zijn boekwaarde wordt verhandeld. Dit komt overeen met de observatie van Scotiabank dat het aandeel wordt verhandeld op ongeveer 0,7 keer de cashwaarde.
InvestingPro Tips benadrukken dat Sage "snel door zijn cash heen brandt" en "niet winstgevend is over de laatste twaalf maanden", wat de nadruk van Scotiabank op de noodzaak voor het bedrijf om zijn cash burn te verminderen ondersteunt. De negatieve bruto winstmarge van -213,59% en operationele inkomstenmarge van -462,25% onderstrepen verder de financiële uitdagingen waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd.
Ondanks deze zorgen merkt een InvestingPro Tip op dat Sage "meer cash dan schuld op zijn balans heeft", wat enige financiële flexibiliteit zou kunnen bieden terwijl het bedrijf zijn herstructureringsinspanningen navigeert. Bovendien overtreffen de "liquide activa van het bedrijf de kortetermijnverplichtingen", wat mogelijk een buffer biedt terwijl het werkt aan het heruitlijnen van zijn strategie.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips voor Sage Therapeutics, die een dieper inzicht geven in de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.