Evercore ISI heeft zijn standpunt over Fortrea (NASDAQ: FTRE) bijgesteld, van een Outperform rating naar In Line. Het bedrijf heeft ook zijn koersdoel neerwaarts bijgesteld van $31,00 naar $27,00.
Deze verandering weerspiegelt de bezorgdheid over een vertragende vraagomgeving in de biotechsector, zoals blijkt uit recente sectorgegevens.
De verlaging werd ingegeven door een reeks zwakker dan verwachte indicatoren in de biotechfinanciering en uitgaven voor farmaceutisch onderzoek en ontwikkeling (R&D). In juli daalde de biotechfinanciering aanzienlijk ten opzichte van een jaar eerder, waarbij beursintroducties (IPO's) en vervolgfinanciering daalden met respectievelijk 64% en 57%.
Bovendien wijzen schattingen op een daling van 0,7% op jaarbasis in de R&D-uitgaven voor farmaceutische producten in 2024, een daling ten opzichte van eerdere voorspellingen.
Ondanks een marginale daling van 3% op jaarbasis in durfkapitaalfinanciering voor juli, goed voor ruwweg $1.598 miljoen, vertoonde de start van klinische studies een positieve trend, met een stijging van ongeveer 16,8% in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. Deze gemengde signalen hebben Evercore ISI er echter toe gebracht om zijn omzetverwachtingen voor Fortrea te temperen.
Het bedrijf voorziet ook uitdagingen in het bereiken van operationele hefboomwerking als gevolg van de tragere omzetgroei, wat heeft geleid tot lagere schattingen voor Fortrea's winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA). Niettemin verwacht Evercore ISI enige verbetering van de EBITDA-marges in de tweede helft van 2024.
Het herziene koersdoel van $ 27,00 is gebaseerd op een 10-voudige multiple van de verwachte EBITDA voor 2026, wat een korting van twee keer ten opzichte van IQV betekent, uitgaande van een terugkeer naar meer genormaliseerde groei- en margeomstandigheden in de sector.
Fortrea Holdings heeft Robert Bobby Parks benoemd tot nieuwe Chief Accounting Officer. Parks, met een carrière van drie decennia en ervaring in verschillende gereguleerde sectoren, zal naar verwachting toezicht houden op de boekhoudkundige activiteiten van Fortrea. Daarnaast heeft Fortrea zijn AI Innovation Studio gelanceerd, gericht op het verbeteren van de efficiëntie en veiligheid van klinische studies met technologieën voor het automatiseren van routinetaken en het mogelijk maken van geavanceerde studiesimulaties.
In recente analistenrapporten gaf Goldman Sachs een Neutral-rating aan Fortrea, met vermelding van het potentieel van een turnaround-verhaal op lange termijn, maar met aandacht voor de huidige uitdagingen. TD Cowen begon ook met een 'hold'-rating en erkent de sterke fundamentals van Fortrea, maar wijst op potentiële groeibelemmeringen. Mizuho startte de dekking met een Neutral rating, met vermelding van uitdagingen op het gebied van winstzichtbaarheid en een potentiële hersteltijdlijn die zich uitstrekt tot 2025-2026.
InvesteringsPro Inzichten
Nu Fortrea (NASDAQ:FTRE) wordt geconfronteerd met een verschuiving in het marktsentiment, waarbij Evercore ISI de rating verlaagt en het koersdoel aanpast, kunnen beleggers de nieuwste InvestingPro-gegevens en tips nuttig vinden voor verdere analyse. De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op $2,2 miljard, wat de positie in de biotechindustrie weerspiegelt. Hoewel het aandeel Fortrea de afgelopen week een opvallende daling heeft doorgemaakt, met een 1-weeks koers totaalrendement van -11,78%, is het belangrijk op te merken dat analisten volgens InvestingPro Tips voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal worden. Dit zou kunnen duiden op een potentiële ommekeer ondanks recente tegenslagen.
InvestingPro Data laat ook zien dat de omzetgroei van Fortrea in de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 een bescheiden 2,2% was, maar het had te maken met een omzetdaling van -4,58% op kwartaalbasis in Q1 2024. De brutowinstmarge van het bedrijf bedroeg 15,47%, wat aangeeft dat het in staat is om een fractie van de omzet te behouden na verrekening van de kosten van verkochte goederen. Er is echter ruimte voor verbetering in de operationele efficiëntie, met een marge op het bedrijfsresultaat van slechts 1,25% voor dezelfde periode.
InvestingPro Tips wijzen erop dat drie analisten hun winstramingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, wat een factor kan zijn om in overweging te nemen bij het evalueren van de toekomstige prestaties van het bedrijf. Daarnaast keert Fortrea geen dividend uit, wat van invloed kan zijn op de investeringsbeslissingen van beleggers die op zoek zijn naar aandelen die inkomsten genereren.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op het platform, die dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van Fortrea. Deze tips kunnen een waardevolle context bieden wanneer beleggers de recente verlaging van de koers beoordelen en hun strategieën dienovereenkomstig aanpassen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.