Deutsche Bank heeft dinsdag haar koersdoel voor Lindt & Spruengli (LISN:SW) (OTC: LDSVF) bijgesteld naar CHF 103.000 ten opzichte van het vorige koersdoel van CHF 102.000, en handhaaft tegelijkertijd haar hold-rating op het aandeel. Het bedrijf noemde de robuuste vooruitzichten van Lindt op de lange termijn, maar wees op de mogelijkheid van volumedruk op de korte termijn als gevolg van verwachte prijsstijgingen van cacao.
De analist van de bank wees erop dat Lindt naar verwachting beter door de uitdagingen in de sector zal navigeren dan zijn concurrenten en benadrukte de aantrekkelijkheid van het wereldwijde groeiverhaal van het bedrijf op de lange termijn. Desondanks suggereerde de analist dat mogelijke volumedips op de korte termijn een gunstiger punt zouden kunnen zijn voor beleggers om in het aandeel te kopen.
In het licht van bescheiden herzieningen van de prognoses voor de winst per aandeel (WPA), met een lichte daling van 0,8% voor het boekjaar 2024, gaf de analist bijgewerkte waarderingscijfers. Op basis van deze herziene prognoses wordt het aandeel Lindt verhandeld tegen 19,1 keer de geschatte bedrijfswaarde ten opzichte van EBITDA (EV/EBITDA) in 2025 en 36,1 keer de geschatte koers ten opzichte van de winst (PE) in 2025. Daarnaast biedt het aandeel een rendement van 3,0% op de vrije kasstroom (FCF) ten opzichte van de ondernemingswaarde (EV).
Ter vergelijking: de sector Niet-duurzame consumptiegoederen, exclusief Tabak, wordt gewaardeerd op 12,8 keer de geschatte 2025 EV/EBITDA en 20,4 keer de geschatte 2025 PE, met een FCF-rendement op EV van 4,3%. De analist benadrukte dat de waardering van Lindt momenteel in lijn is met de mediaan van de langetermijnwaardering ten opzichte van de Europese markt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.