Susquehanna heeft vrijdag zijn financiële vooruitzichten voor Frontier Group Holdings Inc (NASDAQ: ULCC) bijgesteld en het koersdoel verlaagd naar $3,00 van de eerdere $4,50, terwijl het een neutrale rating voor het aandeel handhaaft. De herziening volgt op de verwachting van een aanhoudend onevenwicht tussen vraag en aanbod in de binnenlandse Amerikaanse luchtvaartmarkt, dat naar verwachting zal aanhouden tot eind 2024.
Het bedrijf heeft zijn inkomstenraming voor de tweede helft van 2024 met ongeveer 4% verlaagd, onder verwijzing naar een zwakker tariefklimaat. De analist is van mening dat de introductie van nieuwe inkomsteninitiatieven door Frontier Group tijd nodig zal hebben voordat deze door klanten worden geaccepteerd. Daarom is de omzetverwachting voor het hele jaar 2025 met ongeveer 6% verlaagd tot ongeveer $4,17 miljard, vergeleken met de eerdere schatting van ongeveer $4,43 miljard en de consensusschatting van ongeveer $4,3 miljard.
De herziene financiële vooruitzichten bevatten ook een wijziging in de schatting van de winst per aandeel (WPA) voor het boekjaar 2025. De prognose voor de winst per aandeel is bijgesteld naar $0,60, een daling ten opzichte van de eerdere schatting van $0,75, maar nog steeds boven de consensusschatting van $0,55.
De aanpassing weerspiegelt de verwachting dat Frontier Group ongeveer 21 sale-leaseback transacties (SLB's) zal boeken in boekjaar 25, minder dan de 23 in boekjaar 24, en een verschuiving in de mix naar meer lager geprijsde A320neo vliegtuigen in tegenstelling tot de A321neo modellen.
Voor het fiscale jaar 2025 gaan de basisscenario's nu uit van een toename van het aantal beschikbare stoelmijlen (ASM's) met 8% op jaarbasis, een stijging van de totale inkomsten per beschikbare stoelmijl (TRASM) met 4% op jaarbasis en een stijging van de kosten per beschikbare stoelmijl exclusief brandstof (CASM-ex) met 5% op jaarbasis. Deze prognoses zijn iets conservatiever dan de zachte guidance en de consensusramingen.
Het bijgewerkte koersdoel van $3,00 voor aandelen van Frontier Group weerspiegelt de wijzigingen in de winst- en verliesprognoses en de bijgewerkte aannames voor de cashflow. Er zijn geen wijzigingen aangebracht in de waarderingsmultiples die in de analyse zijn gebruikt.
In ander recent nieuws rapporteerde Frontier Group in haar laatste winstrapport een stijging van de totale omzet met 1% tot $973 miljoen. Het bedrijf, dat een transformatiestrategie heeft ingezet die bekend staat als "Frontier 2.0", heeft zich ook gericht op kostenbesparende maatregelen en operationele efficiëntie. Ondanks de uitdagingen in de sector, hebben de strategische aanpassingen van het bedrijf geleid tot de verwachting dat Frontier in 2025 de leider zal zijn op het gebied van lage kosten.
In verband hiermee handhaaft Morgan Stanley een Equalweight-rating voor Frontier Group, terwijl Citi het koersdoel van het bedrijf neerwaarts heeft bijgesteld naar $3,50 en een Neutral-rating handhaaft. Beide ratings komen in het licht van de huidige uitdagingen in de discount luchtvaartsector en Frontier's hoge financiële leverage.
Een van de andere recente ontwikkelingen is dat Frontier Group aangepaste operationele kosten, anders dan voor brandstof, heeft gerapporteerd die lager waren dan verwacht en $650 miljoen bedroegen. Het bedrijf sloot het kwartaal af met $658 miljoen in contanten en 148 vliegtuigen in de vloot. Het bedrijf heeft ook 54 vliegtuigen uitgesteld van 2025 tot 2028, waardoor de lease-uitstelperiode verlengd is tot 2031.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van Susquehanna's herziene financiële vooruitzichten voor Frontier Group Holdings Inc (NASDAQ: ULCC), is het relevant om de nieuwste gegevens en inzichten van InvestingPro te bekijken. De marktkapitalisatie van Frontier staat op ongeveer $763,24 miljoen, wat de huidige waardering van het bedrijf door de markt weerspiegelt. Ondanks een uitdagend tariefklimaat zal het nettoresultaat van Frontier dit jaar naar verwachting groeien, wat overeenkomt met Susquehanna's EPS-prognose van $0,60 voor het boekjaar 2025, marginaal boven de consensusschatting.
InvestingPro Tips benadrukken dat Frontier werkt met een aanzienlijke schuldenlast en moeite kan hebben om de rentebetalingen op haar schulden te voldoen, factoren die essentieel zijn voor beleggers om in overweging te nemen bij het evalueren van de financiële gezondheid van het bedrijf. Daarnaast zijn de koersbewegingen van het bedrijf nogal volatiel geweest, met een aanzienlijk rendement in de afgelopen week, maar slechte prestaties in de afgelopen maand en langere periodes.
Als we de recente prestaties analyseren, hebben de aandelen van Frontier een rendement van 9,32% behaald in de afgelopen week, maar ze hebben een opmerkelijke daling van 20,93% in de afgelopen maand en 51,7% in het afgelopen jaar laten zien. Deze cijfers onderstrepen de volatiliteit van het aandeel en het bearish sentiment dat de afgelopen maanden de boventoon voerde.
Voor lezers die op zoek zijn naar een diepere analyse biedt InvestingPro een uitgebreide lijst met aanvullende tips die meer context kunnen bieden over de financiële positie en marktprestaties van Frontier. Deze inzichten kunnen een waardevolle bron zijn voor beleggers die weloverwogen beslissingen willen nemen over hun investeringen in de luchtvaartindustrie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.