Deutsche Bank heeft maandag de vooruitzichten voor de aandelen van Commerzbank (ETR:CBKG) AG (CBK:GR) (OTC: CRZBY) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van EUR 19,00 naar EUR 18,00, terwijl het de buy-rating voor het aandeel bevestigde.
De herziening weerspiegelt een voorzichtige houding ten opzichte van de activiteiten van de bank als gevolg van aanzienlijke tegenwind in Polen en verhoogde risico's in Rusland. Ondanks deze uitdagingen verwacht de analist dat Commerzbank robuuste onderliggende trends zal handhaven tot en met het tweede kwartaal van 2024.
De analist verwacht dat Commerzbank zal blijven profiteren van hoge nettorentebaten en een snellere groei van de provisie-inkomsten. Daarnaast zullen de beheersbare kosteninflatie en de stabiele kwaliteit van de activa de prestaties van de bank waarschijnlijk ondersteunen. De impact van de Poolse en Russische markten heeft echter geleid tot een verlaging van de ramingen voor 2024 en 2025, wat resulteert in een lager koersdoel.
Hoewel de kortetermijnvooruitzichten een neerwaartse bijstelling noodzakelijk hebben gemaakt, heeft Deutsche Bank haar prognoses voor Commerzbank voor de jaren 2026 en 2027 opgewaardeerd. De herziene vooruitzichten zijn gebaseerd op de verwachting van een hogere totale uitbetaling, met een grotere nadruk op aandeleninkoop en hogere inkomsten uit vergoedingen.
De huidige waardering van Commerzbank, die wordt verhandeld tegen 5,6 keer de geschatte winst per aandeel en 0,53 keer de tastbare boekwaarde voor een verwacht rendement op het tastbare eigen vermogen van 10% in 2025, in combinatie met een verwacht jaarlijks kapitaalrendement in de lage tot midden-tien, ondersteunt Deutsche Bank's voortdurende aanbeveling van het aandeel als buy en een top pick.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.