Benchmark heeft donderdag het koersdoel voor Bristow Group (NYSE:VTOL) verhoogd van $45 naar $50, met behoud van een buy-rating op het aandeel. De aanpassing weerspiegelt de toepassing van een multiple van 8,0x op de verwachte FY25 EV/EBITDA. Bristow's bijgewerkte vooruitzichten voor boekjaar 24 en 25 jaar, die een toegenomen zichtbaarheid in de langcyclische offshore energiemarkt (OES) weerspiegelen, hebben het bedrijf ertoe aangezet zijn financiële prognoses naar boven bij te stellen.
In het tweede kwartaal van boekjaar 2024 rapporteerde de Bristow Group een EBITDA van $ 71 miljoen. Na verrekening van eenmalige factoren voor een totaalbedrag van ongeveer $8,6 miljoen, waaronder seizoensgebonden personeelskosten, boekhoudkundige wijzigingen en belasting- en verzekeringsaanpassingen, overtrof de aangepaste EBITDA van $62,7 miljoen nog steeds aanzienlijk de verwachting van de straat van $50,2 miljoen. Deze prestatie is toe te schrijven aan een opleving van de offshore-activiteiten en de sterke ondersteuning van helikopterfabrikanten en aftermarket services, wat heeft geleid tot een hogere bezettingsgraad en hogere prijzen voor Bristow's diensten.
De vraag naar helikopterliften heeft een piek bereikt, waardoor veel OES-bedrijven hun middelen moeten delen. Deze grote vraag tegen de achtergrond van een beperkt aanbod heeft geleid tot een aanzienlijke prijsstijging, waarbij de prijzen voor nieuwe contracten 25% hoger liggen dan voorheen.
Bovendien wordt verwacht dat Bristow's omvangrijke SAR-contracten (Search and Rescue) in het Verenigd Koninkrijk, ter waarde van $ 1,6 miljard, en in Ierland, ter waarde van ongeveer $ 700 miljoen, in boekjaar FY25 zullen toenemen. Dit zal naar verwachting een laag van duurzaamheid toevoegen aan de inkomsten van het bedrijf. De analist merkte ook op dat Bristow's grote investering van $300 miljoen in helikopters om SAR-contracten uit te voeren dit jaar wordt afgerond, wat waarschijnlijk het begin zal zijn van een aantrekkelijke vrije kasstroom (FCF) profielcyclus vanaf boekjaar FY25.
In ander recent nieuws heeft Bristow Group Inc. sterke financiële resultaten gerapporteerd voor het eerste kwartaal van 2024, die de verwachtingen overtreffen dankzij nieuwe contracten in Noorwegen en Brazilië. Het bedrijf heeft zijn verwachtingen voor het hele jaar 2024 bevestigd en verwacht een samengestelde jaarlijkse groei in aangepaste EBITDA van meer dan 22% van 2022 tot 2026. Bristow Group verwacht ook een aanzienlijke groei voor 2025 en 2026, met een contractuele orderportefeuille van $ 4,2 miljard.
Het bedrijf ziet een meerjarige groeicyclus in de Offshore Energy Services industrie en een sterke vraag in Government Services. Bristow Group heeft ook orders aangekondigd voor nieuwe helikopters, die naar verwachting de EBITDA-groei zullen stimuleren.
Aan de andere kant erkent het bedrijf risico's in contractverlengingen, waarbij klanten mogelijk kiezen voor goedkopere operators. Bristow blijft echter vertrouwen houden in positieve activiteitsniveaus voor de komende 2-3 jaar en is van plan om AAM-technologie eind 2025 of begin 2026 in de vloot op te nemen. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen voor het bedrijf.
Inzichten van InvestingPro
De financiële gezondheid en marktprestaties van Bristow Group hebben opmerkelijke trends laten zien die beleggers interessant zouden kunnen vinden. Volgens InvestingPro-gegevens heeft het bedrijf een marktkapitalisatie van ongeveer $ 1,07 miljard en een koers-winstverhouding van 31,05, wat aangeeft dat het aandeel wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple. Deze waardering gaat echter gepaard met positieve verwachtingen, aangezien het nettoresultaat dit jaar naar verwachting zal groeien. Bovendien overtreffen de liquide middelen van Bristow de kortetermijnverplichtingen, wat duidt op een solide liquiditeitspositie.
Beleggers hebben het potentieel van het bedrijf herkend, wat wordt weerspiegeld in een sterk rendement van 17,02% over de afgelopen drie maanden. Deze opwaartse trend wordt verder aangetoond door een aanzienlijk totaal koersrendement over zes maanden van 41,4%. Deze cijfers onderstrepen de reactie van de markt op de operationele prestaties en toekomstperspectieven van Bristow.
Voor degenen die een diepere duik willen nemen in de financiële gegevens en toekomstverwachtingen van Bristow Group, biedt InvestingPro aanvullende inzichten. Er zijn momenteel 9 InvestingPro Tips beschikbaar die een meer gedetailleerde analyse geven van de financiële gezondheid van het bedrijf en de marktprestaties. Analisten voorspellen bijvoorbeeld dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn en dat het de afgelopen twaalf maanden winstgevend was. Deze tips kunnen een waardevolle leidraad zijn voor beleggers die Bristow Group overwegen als onderdeel van hun portefeuille.
Ga voor meer gedetailleerde analyses en het volledige aanbod van InvestingPro Tips naar: https://www.investing.com/pro/VTOL.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.